ตลาดหุ้นสหรัฐทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้ง ไม่หวั่นแม้เพิ่งเกิด Government Shutdown

🔊เหตุการณ์สำคัญ

1. ทำไมตลาด “ไม่สะทกสะท้าน”กับเรื่อง Government Shutdown?

• เพราะ เป็นตลาดเคยเจอ Government Shutdown มาแล้วหลายรอบในอดีต ส่วนใหญ่กินเวลาไม่นาน (หลักวันถึงไม่กี่สัปดาห์) โดย มักไม่ได้ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและตลาดหุ้นมากนัก
• แต่รอบนี้ไม่ควรชะล่าใจ เพราะ ท่าทีของทรัมป์ดูแข็งกร้าว มีการพูดถึง “การเลิกจ้างถาวร” (Permanent Layoffs) ของพนักงานรัฐบางส่วน ไม่ใช่แค่พักงานชั่วคราว (Furlough) แบบในอดีต เป็นการเพิ่มความเสี่ยงว่าการ Shutdown “อาจยืดเยื้อ” จนกดดันการจ้างงาน และภาคการบริโภค

2. Healthcare พุ่งแรงกว่าเพื่อน เกิดอะไรขึ้น?

• เมื่อคืนหุ้นกลุ่มสุขภาพโดยรวม IXJ ETF +3.5% รวมทั้งบริษัทชื่อดังก็พุ่งแรงถ้วนหน้า อาทิ LLY +8.2%, NVO +6.6%, MRK +7.4%, PFE +6.8%
• เหตุผลสำคัญ คือ ทรัมป์เพิ่งโพสท์ข้อความชื่นชมบริษัทยาบางแห่ง และตามมาด้วยข่าวเจรจาข้อตกลงกับทรัมป์ในลักษณะ “ประนีประนอม” ไม่สุดโต่งอย่างที่ตลาดเคยกลัว ในเรื่องลดราคายา และจัดตั้ง TrumpRx แพลตฟอร์มขายยาตรงถึงผู้บริโภค (Direct-to-Consumer)

📌 มุมมองของเรา

i) มุมมองต่อภาพรวม
เรายังคงแนะนำ ✅ “ซื้อ” หุ้นสุขภาพผ่านกองทุน ES-HEALTHCARE
สถานการณ์ข้างต้นสอดคล้องกับมุมมองของเราในรายงาน Wealth Strategy 14 พ.ค. ที่ว่า ตลาดกังวลมากเกินไปต่อประเด็นลดราคายา เพราะ ในท้ายที่สุด กลไกถ่วงดุลของการเมืองสหรัฐ จะเอื้อต่อการบรรลุดีลกับทรัมป์, ขณะที่ เมื่อมองไปยังภาพข้างหน้า หุ้นกลุ่มสุขภาพมีความน่าสนใจจากการมีคุณสมบัติ Defensive Growth เติบโตได้อย่างแข็งแกร่งทนทานต่อวัฏจักรเศรษฐกิจ จึงจำเป็นต่อพอร์ตในสถานการณ์ปัจจุบัน

ii) มุมมองต่อ TrumpRx
ยังคงต้องรอดูรายละเอียดจริงของ TrumpRx ว่าจะเปิดกว้างครอบคลุมยาประเภทไหน และราคาที่รัฐกำหนดจะกระทบ margin แค่ไหน ขณะที่ ถ้า TrumpRx สำเร็จ อาจเป็น “Game Changer” ของอุตสาหกรรมยา เปลี่ยนจากการพึ่งบริษัทประกันและร้านขายยา มาเป็นขายตรงถึงผู้บริโภคแทน

🔥 หุ้นที่อาจได้รับผลบวก LLY PFE MRK
🔥 หุ้นที่เสี่ยงโดนกดดัน บริษัทประกัน อย่าง CVS CI UNH, ผู้ผลิตยาสามัญ อย่าง VTRS

3. การจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐ จาก ADP “แผ่วแรงชัดเจน”

• ก.ย. หดตัว -32k ตำแหน่ง (ต่ำกว่าคาดที่ +52k), ปรับลดตัวเลขส.ค. ลงจาก +54k เป็น -3k
  เป็นการทบทวนให้ตัวเลขสอดคล้องกับรายงาน QCEW ที่เก็บข้อมูลจากระบบประกันการว่างงาน
  หากไม่มีการทบทวน ตัวเลขก.ย. ก็ยังชะลอลงแรงอยู่ดีที่ +11k
• สัดส่วนอุตสาหกรรมที่มีการจ้างงานเพิ่ม เหลือ 50% (จาก 70% เดือนก่อน) → การฟื้นตัวกระจุกตัว ไม่กระจายทั่วเศรษฐกิจ
• ตัวเลขการจ้างงานล่าสุดจาก ADP ที่หดตัวต่อเนื่อง ถือเป็น สัญญาณเตือนภัยสำคัญ ว่าแรงส่งของตลาดแรงงานสหรัฐกำลังอ่อนแรงลงอย่างมีนัยสำคัญ หาก Fed ยังคง “ล่าช้า” และไม่รีบปรับลดดอกเบี้ยตามที่ตลาดคาดหวัง ความเสี่ยงคือ Sentiment การลงทุนอาจสะเทือนทันที เพราะนักลงทุนได้ price-in การลดดอกเบี้ยล่วงหน้าไปแล้ว
• ที่สนใจแนวทางการจัดพอร์ตให้สอดรับกับสถานการณ์ สามารถติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงาน Wealth Strategy

Thanachart Global Investment

🌟 เพิ่มโอกาสในการลงทุนหุ้นนอกให้คุณง่ายกว่าเดิมกับ Thanachart Global Investment

เปิดบัญชีฟรี | ลงทุนไม่มีขั้นต่ำ | ค่าธรรมเนียมสุดพิเศษ | ฟรีโอนถึงสิ้นปี | ลงทุนได้ถึง 10 ประเทศ | เทรดหุ้นสหรัฐ 24 ชั่วโมง

📞เปิดบัญชีเลย คลิก https://cutt.ly/orJYNSv3 หรือ Contact center 02-779-9000

เทรดหุ้นนอกง่าย ตลอด 24 ชม. ด้วยแอป Think+ Global
👉 โหลดเลย https://onelink.to/p6g8w2