เมื่อคืนตลาดหุ้นสหรัฐมีการเคลื่อนไหวแบบผสมผสาน ด้านหนึ่งกลุ่มเทคขึ้นแรงด้วยอานิสงส์ของดีล AMD-OpenAI
อีกด้านพบแรงขายในกลุ่มอสังหาฯที่อ่อนไหวต่อเศรษฐกิจ และกลุ่มสื่อสารที่มีแนวโน้มเผชิญการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น

🔊เหตุการณ์สำคัญ

1. ข่าวสะเทือนวงการเทค AMD จับมือ OpenAI

• ตลาดมองว่าดีลนี้คือ ก้าวสำคัญเชิงกลยุทธ์ ที่อาจทำให้ AMD ก้าวขึ้นมาเป็นคู่แข่งตัวจริงของ Nvidia ได้สำเร็จ

📌ใจความสำคัญมี 2 ส่วนหลัก

i) OpenAI จะสั่งชิปประมวลผล GPU จาก AMD และทำให้รายได้ฝั่ง AI ของ AMD ก้าวกระโดดจาก US$6.5 พันล้าน กลายเป็นหลายหมื่นล้าน

ii) OpenAI จะได้รับสิทธิซื้อหุ้น (Warrant) ของ AMD ซึ่งสิทธิดังกล่าวจะทยอยปลดล็อกเมื่อ AMD ส่งมอบชิปได้ตามเป้าหมาย และราคาหุ้น AMD พุ่งแตะระดับที่กำหนด
→ เงื่อนไขนี้ทำให้ทั้งคู่ลงเรือลำเดียวกัน OpenAI มีแรงจูงใจที่จะช่วยผลักดันความสำเร็จของ AMD อย่างเต็มที่

• ผลสะเทือนต่ออุตสาหกรรม:
  ดีลนี้ไม่เพียงกดดัน Nvidia แต่ยังตอกย้ำแนวโน้มว่า ลูกค้ารายใหญ่ไม่ต้องการพึ่งพา Nvidia เพียงเจ้าเดียว
  โดย Microsoft, Google และ Amazon ต่างก็เร่งพัฒนาชิปเองภายใน เพื่อลดการผูกขาดและควบคุมต้นทุนระยะยาว
• ผลต่อการลงทุน:
  การแข่งขันที่รุนแรงขึ้น อาจทำให้นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามถึงความเหมาะสมของ Valuation โดยเฉพาะหุ้นที่สะท้อนการเติบโตสูงเกินจริง ท่ามกลางการแข่งขันที่เข้มข้นขึ้นในสมรภูมิชิป AI

🔥สำหรับหุ้นธีม AI ด้วยราคาหุ้นที่ปรับขึ้นแรงในระยะเวลาอันสั้น นักลงทุนควรรอจังหวะให้ตลาด “ปรับฐาน” ก่อนจึงค่อยสะสมเพิ่มเติม จะเป็นการลดความเสี่ยงและได้ต้นทุนที่เหมาะสมกว่า

🔥ขณะเดียวกัน ในช่วงนี้ธีมความปลอดภัยทางไซเบอร์ (Cybersecurity) ดูน่าสนใจกว่า ทั้งจาก Valuation ที่ยังไม่ตึงตัว เมื่อเทียบกับหุ้นในกลุ่ม AI ที่ปรับขึ้นแรงไปแล้วและสนับสนุนการเติบโตด้วยเมกะเทรนด์ เช่น Cloud, AI และ IoT ที่เปิดช่องโหว่ใหม่ และทำให้องค์กรทั่วโลกต้องเพิ่มงบลงทุนด้าน Cybersecurity อย่างต่อเนื่อง
✅ แนะนำ “ทยอยสะสม” ผ่านกองทุน KFCYBER-A

2. ทรัมป์เรียกร้องให้บริษัทสินเชื่อที่อยู่อาศัยรายใหญ่ของสหรัฐ Fannie Mae และ Freddie Mac ผลักดันให้ผู้พัฒนาอสังหาฯ เดินหน้าก่อสร้างบ้าน

• บริษัทดังกล่าวคือ สถาบันการเงินกึ่งรัฐ ที่ซื้อสินเชื่อบ้านจากธนาคารพาณิชย์ แล้วแปลงเป็น Mortgage-Backed Securities (MBS) เพื่อนำไปขายต่อนักลงทุน
  … พวกเขาค้ำประกันสินเชื่อที่อยู่อาศัย กว่า 50% ของทั้งประเทศ → จึงเป็น “หัวใจ” ของตลาดที่อยู่อาศัยและสินเชื่อบ้านสหรัฐ
• หาก Fannie Mae และ Freddie Mac เดินหน้าอย่างที่ทรัมป์ต้องการ จะเป็นการเพิ่ม supply บ้านใหม่ และกดดันราคา MBS โดยรวม
• อย่างไรก็ดี เรามองว่า ผลกระทบในระยะสั้นมีจำกัด เนื่องจาก

i) ที่ผ่านมาทรัมป์ใช้ Fannie/Freddie เป็นเครื่องมือสื่อสารเรื่องอสังหาฯ อยู่บ่อยๆ แต่การ “สั่ง” ให้ปล่อยสินเชื่อหรือเร่งโครงการสร้างบ้านไม่ใช่เรื่องที่ทำได้ตรงๆ เพราะทั้งคู่ยังอยู่ภายใต้กฎระเบียบและการกำกับที่เข้มงวดหลังปี 2008

ii) การแปรรูป (Privatization) Fannie/Freddie ยังไม่แน่นอน แผนนี้ถูกพูดถึงมาหลายปีแล้ว แต่ติดปัญหาทางการเมืองและกฎหมาย จึงยากที่จะเกิดผลลัพธ์เร็ว ดังนั้นในเชิงปฏิบัติ โอกาสที่บริษัททั้งสองจะสามารถ “ปลดล็อก” การสร้างบ้านจำนวนมากในระยะสั้นค่อนข้างต่ำ

3. คืนนี้จับตา Amazon Prime Day! (7-8 ต.ค.)

• งานนี้ไม่ใช่แค่เทศกาลช้อปปิ้งของสมาชิก Prime แต่ถูกจับตามองว่าเป็นหนึ่งใน “ตัวชี้วัดกำลังซื้อผู้บริโภคสหรัฐ” ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของเศรษฐกิจ
• ยอดขายในงาน Prime Day มักทำสถิติยอดขายสูงกว่างานลดราคาทั่วไป และสะท้อนว่าผู้บริโภคพร้อมจะใช้จ่ายมากน้อยแค่ไหนในช่วงเวลานี้
• ผลลัพธ์ที่ออกมาจะมีผลโดยตรงต่อความเชื่อมั่นในหุ้นค้าปลีก, กลุ่ม E-commerce, และ sentiment ของตลาดโดยรวม

Thanachart Global Investment

🌟 เพิ่มโอกาสในการลงทุนหุ้นนอกให้คุณง่ายกว่าเดิมกับ Thanachart Global Investment

เปิดบัญชีฟรี | ลงทุนไม่มีขั้นต่ำ | ค่าธรรมเนียมสุดพิเศษ | ฟรีโอนถึงสิ้นปี | ลงทุนได้ถึง 10 ประเทศ | เทรดหุ้นสหรัฐ 24 ชั่วโมง

📞เปิดบัญชีเลย คลิก https://cutt.ly/orJYNSv3 หรือ Contact center 02-779-9000

เทรดหุ้นนอกง่าย ตลอด 24 ชม. ด้วยแอป Think+ Global
👉 โหลดเลย https://onelink.to/p6g8w2