Thanachart P.M. Strategy:4 ธันวาคม 2568 – SET แกว่งแคบก่อนหยุดยาว Selective หุ้นใหญ่ที่ราคาปรับลงมาก…“ซื้อ” TRUE
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- SET แกว่งแคบพักตัวสร้างฐานต่อเนื่อง ขณะที่มอง Reward to Risk น่าสนใจ: SET ปรับสูงขึ้นทดสอบ 1,284 จุดในภาคเช้าจากแรงซื้อหนุนใน AOT และกลุ่มหุ้นธนาคารก่อนมีแรงขายทำกำไรก่อนหยุดยาวกดดันให้ตลาดย่ำฐานต่อเนื่อง มองตลาดรอประเด็นบวกจากการลดดอกเบี้ยของ Fed ในวันที่ 10 ธ.ค.และการกลับมาลดดอกเบี้ยอีกครั้งของ ธปท. ในการประชุมวันที่ 17 ธ.ค.นี้ รวมถึงความคืบหน้ามาตรการ “คนละครึ่งพลัสเฟส 2” ควบคู่กับมาตรการเยียวยาและฟื้นฟูน้ำท่วมภาคใต้ นอกจากนี้ ตลท. เตรียมพิจารณาโครงการ TISA เพื่อใช้ลดหย่อนภาษีได้ ซึ่งจะเป็น “บวก” ต่อ SET ในระยะกลาง…แนะนำเน้น “Selective” กลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ที่ปรับลงแรงขณะที่กำไรยังเติบโตดีชอบ BANPU CPALL CPAXT CPN TRUE OSP MINT AMATA และ Rate sensitive play ชอบDIF 3BBIF TIDLOR MTC GPSC CKP
- “ซื้อ” TRUE…กำไรดีขึ้นมาก แต่ยังซื้อขายระดับเดียวกับช่วงที่ขาดทุน: เราแนะนำ “ซื้อ” TRUE เป้าหมายพื้นฐาน 16 บาท จาก1) Valuation Gap กับ ADVANC ที่สูงไป ทั้งที่ผลการดําเนินงาน และกระแสเงินสดจากการดําเนินงานดีขึ้นมาก เราคาดว่ากำไรของ TRUE จะโต 59/10/9% ในปี 2026-28F ขณะที่ ADVANC โต 12/9/7% 2) เริ่มจ่ายปันผลปีนี้และคาดว่าผลตอบแทนจากเงินปันผลจะเพิ่มเป็น 3.6-3.9% ในปี 2026-27 3) แนวโน้มการลดต้นทุนการดําเนินงานยังคงเกิดได้ต่อไป คาดกําไรเติบโตเด่น 75% ปีนี้และ 59% ปีหน้า 4) คาดรายได้กลับมาเติบโตได้เฉลี่ย 2% ต่อปีใน 2026-28F จากราคาแพ็คเกจที่ปรับขึ้นต่อเนื่องและการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัว
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
CKP “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นแบบ Double Bottom กลับมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือนได้พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นได้รอบใหม่ในโซนต่ำและ MACD กลับมาชี้ขึ้น แนวต้านแรก 2.42 และถัดไปที่ 2.52 (Stoploss 2.18)
BANPU “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นมายืนเหนือ EMA200วันได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD พลิกกลับเป็นบวกได้รอบใหม่และเส้นค่าเฉลี่ยเริ่มเกิด Golden Cross แนวต้านแรก 5.15 และถัดไปที่ 5.60 (Stoploss 4.80)