Thanachart P.M. Strategy:20 มกราคม 2569 – SET ปรับขึ้นต่อเนื่อง ตามความคาดหวัง Election Rally…“ซื้อ” กลุ่ม Micro Finance
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- SET ปรับขึ้นต่อเนื่องตามความคาดหวัง Election Rally มองเป้าถัดไปที่ 1,330 จุด: SET ปรับขึ้นกระจายตัวแบบ broad-based นำโดยกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ พลังงาน ขนส่งและค้าปลีก จากแรงหนุน Election Rally ซึ่งในทางสถิติ ช่วง 3 สัปดาห์ก่อน – หลังการเลือกตั้ง มีโอกาสให้ผลตอบแทนเฉลี่ยสูงถึง 5% โดยกลุ่มที่มักให้ผลตอบแทนเด่น ได้แก่ กลุ่มธนาคาร สื่อสาร การเงิน ค้าปลีกและรับเหมาฯ ขณะที่สัปดาห์นี้ติดตามการประกาศงบกลุ่มธนาคาร…กลยุทธ์ แนะนำ “ซื้อ” กลุ่ม Election Play ชอบ KTB KBANK KKP ADVANC TRUE MTC TIDLOR SAWAD KTC CPN CPALL CK และ 2) BANPU หลังราคาก๊าซปรับขึ้นเด่น และสต็อกก๊าซยุโรปอยู่ระดับต่ำในรอบ 5 ปี
- กลุ่ม Micro Finance…สินเชื่อเติบโตดี ขณะที่คุณภาพสินทรัพย์ยังควบคุมได้: เรามองว่าตลาดกังวลต่อคุณภาพสินทรัพย์มากเกินไป ทำให้ Reward to Risk น่าสนใจ โดย 1) คุณภาพสินทรัพย์ยังควบคุมได้และมีเสถียรภาพ เนื่องจากพอร์ตสินเชื่อมีการกระจายตัวที่ดี ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วมภาคใต้จำกัด 2) คาดกำไร 4Q25F ของผู้ให้บริการสินเชื่อจำนำทะเบียนอยู่ที่ 4.4 พันลบ. +9% y-y, +5% q-q จากสินเชื่อที่ฟื้นตัว โดยเราคาดว่า 4Q25F กำไร MTC จะแข็งแกร่งสุด 3) ได้ประโยชน์จากการเลือกตั้ง คาดช่วยหนุนคุณภาพสินทรัพย์ในระยะสั้น 4) Valuation อยู่ในระดับที่น่าสนใจ และราคาหุ้นยังอยู่โซนล่าง เลือก TIDLOR เป็น Top pick รองลงมาเป็น SAWAD และ MTC
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
BCP “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นทะลุแนวกด Downtrend Line ยืนเหนือค่าเฉลี่ย 3 เดือนได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD พลิกเป็นบวกและเกิด Golden Cross รอบใหม่ แนวต้านแรก 31.00 ถัดไปที่ 32.25 (Stoploss 28.50)
WHA “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวด้วยรูปแบบ Triple Bottom ทำแท่งเทียน Three White Soldiers พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic และ MACD ชี้ขึ้นมีแนวโน้มเป็นบวก แนวต้านแรก 3.38 ถัดไปที่ 3.44 / 3.56 (Stoploss 3.22)