Thanachart P.M. Strategy: 6 กุมภาพันธ์ 2569 – Fund Flow ต่างชาติหนุน SET ปรับขึ้นต่อ ติดตามผลเลือกตั้งอาทิตย์นี้…“ซื้อ” CPALL
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- Fund Flow ต่างชาติหนุน SET ปรับขึ้นต่อ ขณะที่ตลาดจับตาผลการเลือกตั้งอาทิตย์นี้: Moody’s ปรับลด Credit rating ของอินโดนีเซียเป็น “negative” (เดิม stable) จากปัญหาด้านนโยบายและความโปร่งใส มองมีโอกาสที่ fund flow จะไหลออกจากตลาดหุ้นอินโดนีเซียมายังตลาดหุ้นไทยมากขึ้น ขณะที่ตลาดติดตามผลการเลือกตั้งวันอาทิตย์นี้ หากได้รัฐบาลที่มีเสถียรภาพและจัดตั้งรัฐบาลได้เร็ว คาดช่วยหนุน SET ปรับขึ้นต่อ อย่างไรก็ดี ทางกลยุทธ์แนะนำ wait & see ความชัดเจนก่อน…เน้น “Selective” 1) กลุ่ม Defensive play ชอบ DIF 3BBIF CPNREIT EGCO PTT และ 2) กลุ่ม Domestic play ที่ราคาหุ้นยังปรับขึ้นไม่มาก ชอบ CPALL CPN TRUE SISB AMATA WHA
- “ซื้อ” CPALL…แนวโน้มกำไรโตแข็งแกร่งเฉลี่ย 14% ต่อปี พร้อมมีปันผลรองรับ: เราแนะนำ “ซื้อ” CPALL ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 60 บาท จาก 1) แม้กำไรจากบริษัทย่อย CPAXT จะอ่อนแอ แต่เราคาดว่ากำไรของ CPALL ยังคงทำ record high ได้ต่อเนื่องจากแรงหนุนธุรกิจ 7-Eleven ที่เติบโตดี 2) 7-Eleven ปรับกลยุทธ์ด้วยการขยายร้านให้ใหญ่ขึ้น พร้อมทั้งเพิ่มสินค้าที่หลากหลายทั้งอาหารและสินค้าที่ไม่ใช่อาหาร เพื่อตอบสนองพฤติกรรมผู้บริโภคที่หันมาซื้อสินค้าใกล้บ้านมากขึ้น หนุนการเติบโตของ SSSG และอัตรากำไรขั้นต้นที่ทำ new high ระดับ 27.8% ใน 2025F 3) มองราคาหุ้นปรับตัวลงมากไปจะประเด็นด้าน CG PE26 เพียง 12.5 เท่า สวนทางกับกำไรที่คาดโตเฉลี่ย 14% ต่อปี ในช่วง 2026-28F
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
AMATA “ซื้อ” ราคาหุ้นทำ Higher-Low ในกรอบสามเหลี่ยมระยะกลาง กลับมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 3 เดือน พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic และ MACD ใกล้เป็นบวก แนวต้านแรก 16.50 ถัดไป 17.00 (Stoploss15.20)
GPSC “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นทำ Higher-Low กลับมายืนเหนือ EMA200วันได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD เป็นบวกยกฐานชี้ขึ้นและเริ่มเกิด Golden Cross แนวต้านแรก 38.50 ถัดไปที่ 39.50 / 40.25 (Stoploss 35.50)