Thanachart P.M. Strategy: 4 มีนาคม 2569 – นักลงทุน Risk-Off กังวลสถานการณ์ยืดเยื้อกว่าที่คาดไว้…“ซื้อ” BANPU
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- ตลาดหุ้นโลกรวมถึง SET ร่วงแรง กังวลสถานการณ์ยื้อเยื้อกว่าที่คาดไว้: การปิดช่องแคบฮอร์มุซและผลกระทบจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน ทำให้สถานการณ์มีแนวโน้มยืดเยื้อกว่าที่ประเมินไว้ มีโอกาสกระทบต่อเศรษฐกิจโลกและเงินเฟ้อ ผ่านการผลิต-supply chain ที่หยุดชะงัก โดยล่าสุดโรงกลั่นจีนมีแนวโน้มลดกำลังการผลิตกว่า 20% หลังเผชิญ supply disrupt ขณะที่ SET เช้านี้ปรับลดลงแรงกว่าคาด ส่วนหนึ่งมองว่าถูกกดดันจากการ Force sell หลังตลาดร่วงแรง และความไม่แน่นอนของสถานการณ์สหรัฐฯ-อิหร่าน ทางกลยุทธ์แนะนำ “ลดพอร์ต” และ แนะนำเพียง “เก็งกำไร” 1) กลุ่มพลังงาน อย่าง PTT PTTEP BANPU และ 2) กลุ่มปันผลสูงอย่าง DIF 3BBIF
- “ซื้อ” BANPU…ได้ประโยชน์จากราคาก๊าซและถ่านหินพุ่งสูงขึ้นท่ามความเสี่ยงด้านพลังงาน: เราแนะนำ “ซื้อ” BANPU ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 6 บาท จาก 1) ได้ประโยชน์จากราคาก๊าซและถ่านหินที่สูงขึ้น ท่ามกลางความเสี่ยงด้านความตึงเครียดตะวันออกกลางที่ขยายวงกว้างมากขึ้น 2) คาดกำไร 1Q26F ดีขึ้น q-q จากราคาถ่านหินที่สูงขึ้นและไม่มีผลขาดทุนพิเศษครั้งใหญ่ 3) มีโอกาสเติบโตสูงขึ้นหลังเข้าลงทุนในธุรกิจพลังงานสะอาดและเพิ่มสัดส่วนธุรกิจโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯมากขึ้น ที่ได้ประโยชน์จากความต้องการใช้ไฟฟ้าที่แข็งแกร่งจาก Data center ทำให้คาดว่าสัดส่วนธุรกิจที่ไม่ใช่ถ่านหินจะเพิ่มขึ้นจาก 50% ในปี 2025 เป็น 63% ในปี 2027F
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
CPN “ซื้อ” ราคาหุ้นเริ่มกลับตัวทำแท่งเทียน Spinning Bottom พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่ MACD ยังคงเป็นบวกได้และเส้นค่าเฉลี่ยยังเรียงตัวทำ Golden Cross ยืนยันแนวโน้มขึ้น แนวต้านแรก 64.00 ถัดไปที่ Gap 66.75 (Stoploss 60.50)
BANPU “ซื้อ” ราคาหุ้นแข็งกว่าตลาด ฟื้นตัวกลับมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือนได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD เป็นบวกชี้ขึ้นและเส้นค่าเฉลี่ยเรียงตัวยืนยันแนวโน้มขึ้น แนวต้านแรก 6.00 ถัดไปที่ 6.00 (Stoploss 5.50)