Thanachart P.M. Strategy: 9 มีนาคม 2569 – Risk-Off ต่อเนื่อง ท่ามกลางราคาน้ำมันดิบพุ่งกดดันเงินเฟ้อเร่งตัว…“ซื้อ” AMATA
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกยังอยู่ในโหมด Risk-Off ขณะที่น้ำมันพุ่งหนุนเงินเฟ้อเร่งตัว : SET ปรับตัวลดลงแรงตั้งแต่เปิดตลาดตามทิศทางตลาดหุ้นโลก ซึ่งสงครามยังไม่มีท่าทีที่ผ่อนคลายและเศรษฐกิจโลกเริ่มได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้น รวมถึง Supply disruption หากสถานการณ์ยื้อเยื้อเรามองมีความเสี่ยงต่อ Earning Revision ของ SET กลยุทธ์ช่วงนี้เน้น “จำกัดพอร์ต” ถือหุ้นเพียง 30-40% รอดูสถานการณ์ไปก่อน และตั้งรับ “ทยอยสะสม” บริเวณแนวรับ 1,300 จุด เน้น “Selective” กลุ่มพลังงาน-Defensive-กลุ่มที่ได้รับผลกระทบจำกัด อย่าง PTTEP BANPU ADVANC TRUE CPNREIT DIF 3BBIF GUNKUL GULF CK STECON
- “ซื้อ” AMATA…มูลค่า “ถูกมาก” และมีปัจจัยปลดล็อกจากการกลับมาโอนที่ดิน: เราแนะนำ “ซื้อ” AMATA ด้วยเป้าหมายพื้นฐานใหม่ 25 บาท (Update วันนี้) จาก 1) ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าแท้จริงเยอะมาก แทบไม่ได้ให้มูลค่ากับมูลค่าธุรกิจอื่นๆ และรายได้ประจำ พร้อมทั้งให้ปันผลสูงระดับ 7.7% 2) ความกังวลการโอนที่ดินล่าช้าลดลง หลังเริ่มเห็นการโอนที่ดินเร่งตัวใน 2H25 และคาดว่า backlog ขนาดใหญ่ 2.1 หมื่นล้านจะทยอยรับรู้รายได้ในปี 2026-27F 3) ยอด presales ที่จะทยอยโอนส่วนใหญ่ 40-50% ของ backlog เป็นที่ดินในชลบุรี 1 ซึ่งมีอัตรากำไรสูง และการโอนที่ดินที่สูงขึ้น คาดช่วยหนุนรายได้ประจำจาก ไฟฟ้า น้ำและบริการอื่นๆ โตเฉลี่ย 8-10% ต่อปี
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
BANPU “ซื้อ” ราคาหุ้นแข็งกว่าตลาดยกฐานขึ้นทำ Higher-Low ในกรอบ Uptrend พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD เป็นบวกชี้ขึ้นและค่าเฉลี่ยทำ Golden Cross สนับสนุน แนวต้านแรก 6.35 ถัดไปที่ 6.50 (Stoploss 5.85)
AMATA “ซื้อ” ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวขึ้นจากแนว EMA200วัน พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่ MACD ยังคงอยู่ในโซนบวกและเส้นค่าเฉลี่ยเรียงตัวยืนยันแนวโน้มขึ้น มีโอกาสยกฐานขึ้นต่อตามกรอบ แนวต้านแรก 18.1110 ถัดไปที่ 18.90 (Stoploss 16.90)