Thanachart P.M. Strategy: 13 มีนาคม 2569 – SET ย่อตัวตามตลาดหุ้นโลก และลดความเสี่ยงในช่วงสุดสัปดาห์…“ซื้อ” ADVANC
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- SET อ่อนตัวตามตลาดหุ้นโลก ขณะที่นักลงทุนลดความเสี่ยงในช่วงสุดสัปดาห์ : ผู้นำอิหร่านคนใหม่ยืนยันปิดช่องแคบฮอร์มุซและโจมตีฐานทัพสหรัฐฯต่อ หนุนราคาน้ำมันทรงตัวสูงระดับ US$100/bbl ทำให้ผลกระทบมีแนวโน้มยืดเยื้อ ทั้งอุปทานน้ำมันที่ตึงตัวและ supply chain ที่เกี่ยวข้อง เช่น อุตสาหกรรมปิโตรฯ อย่างไรก็ดี เรายังคาดหวังการโหวตนายกฯ ในสัปดาห์หน้าจะช่วยหนุน SET ฟื้นตัวได้ดี และจำกัด downside ของ SET…กลยุทธ์เน้น “Selective” ตามเดิมท่ามกลางความเสี่ยงที่ยังมีอยู่ ชอบ 1) กลุ่ม Defensive play อย่าง CPNREIT DIF 3BBIF ADVANC PTTEP KTB 2) กลุ่ม Domestic play ชอบ CPN COM7 KCG MTC TIDLOR 3) กลุ่มที่ได้ผลบวกจากนโยบายรัฐ ชอบ CK STECON GUNKUL GULF AMATA
- “ซื้อ” ADVANC…Re-rating จากโครงสร้างเงินทุนใหม่ ขณะที่พื้นฐานแข็งแกร่ง: เราแนะนำ “ซื้อ” ADVANC ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 420 บาท (Update วันนี้) จาก 1) การจ่ายปันผลพิเศษทำให้ฐานทุนลดลงอย่างมากจาก 1.07 ล้านในปี 2025 เหลือ 5.2 หมื่นล้านในปี 2026F ทำให้ WACC ลดลงหนุนมูลค่าพื้นฐานสูงขึ้น 2) รายได้เติบโตต่อเนื่องทั้งบริการมือถือและอินเตอร์เน็ตบ้านจากการแข่งขันที่ลดลงและการเพิ่มบริการใหม่ ทำให้ปรับราคา package เพิ่มได้ ขณะที่ต้นทุนความถี่ลดลงอย่างมาก ช่วยหนุนให้อัตรากำไรเพิ่มขึ้น 3) เป็นหุ้น Defensive play ที่มีความทนทานในภาวะสงครามและเศรษฐกิจชะลอตัว ซึ่งราคาหุ้นที่ปรับตัวลงตามตลาดทำให้เรามองมูลค่า “น่าสนใจ” มากขึ้น พร้อมทั้งมีสถานะการเงินที่แข็งแกร่งและปันผลสูงระดับ 4-5%ต่อปี
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
BANPU “ซื้อ” ราคายกฐานขึ้นทำ Higher-Low ในกรอบ Uptrend เดือน พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นรอบใหม่ในโซนต่ำและเส้นค่าเฉลี่ยเรียงตัวยืนยันแนวโน้มขึ้น แนวต้านแรก 6.35 ถัดไปที่ 6.60 (Stoploss 5.75)
TRUE “ซื้อ” ราคากลับตัวขึ้นมายืนเหนือค่าเฉลี่ย 1 เดือนได้อีกครั้ง หลังมีจังหวะพักตัวไม่หลุดแนว Uptrend Line ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นรอบใหม่ในโซนต่ำและค่าเฉลี่ยเรียงตัวยืนยันแนวโน้ม แนวต้านแรก 13.60 ถัดไปที่ 14.00 (Stoploss 12.80)