ttb wealth P.M. Strategy:6 กรกฎาคม 2569- Momentum SET ยังแข็งแกร่ง เน้นกลุ่ม Value play 4 Theme หลัก…“ซื้อ” THANI
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- SET แกว่ง sideway up ขณะที่ Sector Rotation ยังดำเนินต่อไป เน้นหุ้น 4 ธีมหลัก: เงินเฟ้อไทยเดือนมิ.ย. +2.42% y-y ชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าเล็กน้อยจากราคาพลังงานที่อ่อนตัวลง ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานเร่งตัวขึ้นเป็น +1.23% y-y จากเดือนก่อนหน้าที่ 0.92% y-y อย่างไรก็ดี เงินเฟ้อยังอยู่ในกรอบเป้าหมาย ทำให้เราคาดว่ากนง. จะยังคงอัตราดอกเบี้ยที่ 1% ต่อไป ส่วนสัปดาห์นี้ติดตาม FOMC Minutes คาดรูปแบบการนำเสนอจะกระชับขึ้นและหลีกเลี่ยงการให้ guidance กับตลาด ซึ่งอาจทำให้ตลาดผันผวนได้ สำหรับ SET มอง Sideway up ได้ต่อจากการเข้าสู่ Better Season และ Fund Flow ต่างชาติหนุน…แนะนำ “สะสม” 4 ธีมหลัก ได้แก่ Quality Yield, Consumption, Post-war และ FDI play อย่าง ADVANC KTB CPALL CPN CBG KTC MTC ASK THANI PTG AP AOT CENTEL STECON CK GLOBAL GULF GPSC
- “ซื้อ” THANI…สินเชื่อรถบรรทุกเริ่มฟื้นตัว มองมูลค่า “ไม่แพง” พร้อมปันผลสูง 7-8%: เราแนะนํา “ซื้อ” THANI ด้วยเป้าหมายพื้นฐานใหม่ 2.5 บาท (Update วันนี้) จาก 1) มองกลุ่มสินเชื่อรถบรรทุกผ่านจุดต่ำสุดแล้วและเริ่มเห็นการฟื้นตัว โดยราคาน้ำมันที่ปรับเพิ่มขึ้น ไม่ได้ส่งผลต่อคุณภาพสินทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญ 2) เลือก THANI เป็น Top pick ของกลุ่มจากสถานะการเงินที่แข็งแกร่ง โดย NPL ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ใน 1Q26 หลังปรับปรุงคุณภาพสินทรัพย์อย่างจริงจังในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา และมีการระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อ 3) คาดกำไร 2Q26F อยู่ที่ 354 ลบ. +27% y-y, +4% q-q จาก NIM ที่ดีขึ้น ต้นทุนทางการเงินลดลง และการปล่อยสินเชื่อที่สูงขึ้น 4) มองมูลค่า “ไม่แพง” P/BV 0.7x เทียบกับกำไรที่คาดว่าจะโตเฉลี่ย 12% ต่อปีใน 2026-28F พร้อมมีปันผลรองรับระดับ 7-8% ต่อปี
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
AP “ซื้อ” ราคาหุ้นฟื้นตัวยกฐานขึ้นทำ Higher-Low ยืนเหนือค่าเฉลี่ย 3 เดือนได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นได้รอบใหม่และ MACD ชี้ขึ้นพลิกกลับเป็นบวกได้สนับสนุน แนวต้านแรกที่ Downtrend Line 7.90 ถัดไปที่ 8.10 (Stoploss 7.50)
GLOBAL “ซื้อ” ราคาหุ้นฟื้นตัวยกฐานขึ้นทำ Higher-Low กลับมายืนเหนือแนว EMA200วันได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD พลิกกลับเป็นบวกและค่าเฉลี่ยเกิด Golden Cross รอบใหม่สนับสนุน แนวต้านแรก 7.45 ถัดไปที่ 7.70 (Stoploss 6.85)