ttb wealth P.M. Strategy: 27 กรกฎาคม 2569 – DELTA กดดัน SET อ่อนตัว ขณะที่หุ้น Domestic play แข็งกว่าตลาด…“ซื้อ” GLOBAL
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- DELTA กดดัน SET อ่อนแอ ขณะที่หุ้น Domestic play แข็งแกร่งกว่าตลาด: ตลาดกลับมาคลายความกังวลชั่วคราวหลังอิหร่าน-สหรัฐฯ หยุดยิงและมีแนวโน้มกลับเข้าสู่การเจรจา ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลง อย่างไรก็ดี เรามองว่าความไม่แน่นอนยังมีอยู่สูง และการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังสะดุด ประกอบกับสัปดาห์นี้ตลาดรอดูโทนการประชุม Fed และงบหุ้น Big Tech ซึ่งคาบเกี่ยวช่วงไทยหยุดยาว ทำให้ระยะสั้นอาจเห็นแรงขายลดความเสี่ยง…กลยุทธ์แนะนำกำหนด “Trailing Stop” หาก SET ปิดต่ำกว่า 1,634 จุด ในการลดสัดส่วนหุ้นเหลือ 60-70% จากระดับ 80-90% และเน้น “Selective” หุ้น Defensive มีปันผลสูง อย่าง ADVANC TRUE KTB KKP AP KTC PIN PTT
- “ซื้อ” GLOBAL…อัตรากำไรที่ขยายตัวหลังปรับกลยุทธ์ คาดช่วยหนุนกำไรโต 29% ปีนี้: เราแนะนํา “ซื้อ” GLOBAL ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 9 บาท จาก 1) การเพิ่มสัดส่วนสินค้า house brand ที่มีอัตรากำไรสูง 40% เทียบกับสินค้าทั่วไปที่อัตรากำไร 20% รวมถึงการประหยัดต้นทุน คาดช่วยหนุนอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 28.9% ในปี 2028F จาก 25.8% ในปี 2025 2) คาดยอดขายสาขาเดิมจะทยอยฟื้นตัวตั้งแต่ 2H26F เป็นต้นไป จากเศรษฐกิจที่ดีขึ้น และกลับมาเติบโตได้ในปีหน้าจากฐานต่ำ 3) ได้ประโยชน์จากการลงทุนรอบใหม่ของไทยทั้งภาครัฐ-เอกชน เนื่องจากมีสัดส่วนรายได้จากกลุ่มผู้รับเหมารายย่อย 4) มองมูลค่า “น่าสนใจ” PE26 15x เทียบกับกำไรที่คาดว่าจะโต 29% ปีนี้ และ 14% ปีหน้า
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
AP “ซื้อ” ราคาหุ้นฟื้นตัวยกฐานขึ้นทำ Higher-Low หลังทะลุ Downtrend Line ระยะกลางขึ้นมาได้ ด้วยแท่งเทียน Three White Soldiers ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ยกฐานชี้ขึ้นและค่าเฉลี่ยทำ Golden Cross ยืนยันแนวโน้มขึ้น แนวต้านแรก 8.25 ถัดไปที่ 8.55 (Stoploss 7.70)
TRUE “ซื้อ” ราคาหุ้นแข็งกว่าตลาดยกฐานขึ้นต่อหลังทะลุแนวกด Downtrend Line พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD เป็นบวกยกฐานชี้ขึ้นและค่าเฉลี่ยทำ Golden Cross มีโอกาสยกฐานขึ้นได้ต่อเนื่อง แนวต้านแรก 14.60 ถัดไปที่ 15.00 (Stoploss 13.50)