ttb wealth P.M. Strategy:17 สิงหาคม 2569 – DELTA และกลุ่มที่กำไรดีกว่าคาด ช่วยหนุน SET ปรับขึ้นดี…“ซื้อ” AOT
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- GDP ไทย 2Q26 +1.9% y-y ดีกว่าคาด ขณะที่ DELTA และหุ้นกำไรดีหนุน SET ฟื้นตัว: GDP ไทย 2Q26 อยู่ที่ +1.9% y-y ชะลอตัวจาก 1Q26 ที่ +2.8% y-y แต่ดีกว่าตลาดคาดที่ +1.7% y-y จากแรงขับเคลื่อนการลงทุนภาคเอกชนและการส่งออก ขณะที่ด้านอื่นชะลอตัวลง อย่างไรก็ดี เรามองว่าการแกว่ง sideway ของ SET อยู่ในรูปแบบการสะสมกำลังเพื่อปรับขึ้นต่อ และกำไร 2Q26 ที่ดีกว่าตลาดคาดราว 12.9% ทำให้เราเห็น consensus ปรับประมาณกำไรขึ้นตั้งแต่ 3QTD กระจายตัวในเกือบทุกอุตสาหกรรม ท่ามกลางดอกเบี้ยไทยที่มีแนวโน้มต่ำนาน เราจึงมองเม็ดเงินมีโอกาสไหลเข้าตลาดหุ้นไทยต่อเนื่อง… เน้น “Selective” 1) กลุ่มที่มีแนวโน้มถูกปรับกำไรขึ้น ชอบ PTT BCP SPRC AOT CBG เพิ่ม CRC HANA 2) Domestic Plays ชอบ KTB KBANK KKP KTC ADVANC TRUE AP 3) PDP& FDI Plays ชอบ GULF GPSC AMATA GUNKUL เพิ่มSTECON
- “ซื้อ” AOT…ภาพรวมหลังประชุมนักวิเคราะห์เป็นโทน “บวก” คาดกำไร 4QFY26F โตดี: เราแนะนํา “ซื้อ” AOT ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 65 บาท (Update วันนี้) จาก 1) มี upside หลังกำไร 3QFY26 ดีกว่าคาด และคาดว่ากำไรจะแข็งแกร่งต่อเนื่องใน 4QFY26F จากการรับรู้ผลบวกการปรับขึ้นค่า PSC เต็มไตรมาส, การควบคุมต้นทุนที่ดี และการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวหลังสงคราม 2) King Power เริ่มทยอยจ่ายหนี้ และมีสถานะการเงินที่ดีขึ้น ดังนั้น ลูกหนี้การค้าหมุนเวียนน่าจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญใน 4QFY26F 3) มองมาตรการป้องกันการยกเลิกเที่ยวบินช่วยจำกัด downside risk ต่อจำนวนเที่ยวบิน และมี upside เพิ่มหากความต้องการท่องเที่ยวฟื้นตัวดีขึ้น 4) เป็น Top pick ในกลุ่ม คาด EBITDA margin ทำ record high ที่ 62-63%ในปี FY2027-28F
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
BGRIM “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นด้วยแท่งเทียน Bullish Engulfing พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นได้รอบใหม่ในโซนต่ำสนับสนุนการกลับตัวขึ้นมีโอกาสยกฐานขึ้นต่อหลังพักตัว แนวต้านแรก 18.60 ทะลุได้มีถัดไปที่ 19.10 (Stoploss 17.50)
AOT “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นมีจังหวะ Breakout ทำ Higher-High ได้ หลังพักตัวไม่หลุดค่าเฉลี่ย 1 เดือน พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD เป็นบวกชี้ขึ้นและค่าเฉลี่ยทำ Golden Cross ยืนยันแนวโน้มขึ้น แนวต้านแรก 67.00 ถัดไปที่ 69.50 (Stoploss63.50)