ttb wealth P.M. Strategy: 21 สิงหาคม 2569 – SET แกว่งฟื้นตัวในกรอบต่อไป จับตาราคาน้ำมัน + Bond yield…“ซื้อ” BCP
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- SET ฟื้นตัวในกรอบ ตามตลาดหุ้นภูมิภาค ขณะที่ยังต้องจับตาราคาน้ำมันและ Bond yield: Bond yield 10 ปีสหรัฐฯ ดีดตัวกลับสู่ที่เดิม ประกอบกับ Walmart ให้ guidance 3Q26F อ่อนแอ สะท้อนถึงเศรษฐกิจสหรัฐฯที่เริ่มอ่อนแอ ท่ามกลางความกังวลหนี้สาธารณะที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับท่าทีที่แข็งกร้าวของทรัมป์ต่ออิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันอาจสูงนาน กดดันเงินเฟ้อ…อย่างไรก็ดี สำหรับภาพ SET เรายังมองบวก และ “รอซื้อหุ้นเพิ่ม” เป็น 70% จาก 60% หากปิดยืนเหนือได้ 1,626 จุด ชอบ 1) หุ้นกลุ่ม Earning revision ที่กำไรเติบโตมั่นคง อย่าง ADVANC ADVICE AMATA AOT CRC ERW GLOBAL GULF GUNKUL KKP STECON THANI 2) กลุ่ม Refinery Play อย่าง BCP SPRC
- “ซื้อ” BCP…Top pick ในกลุ่มพลังงานที่มูลค่า “ไม่แพง” พร้อมอัตราปันผลสูง: เราแนะนํา “ซื้อ” BCP ด้วยเป้าหมายพื้นฐานใหม่ 60 บาท (Update วันนี้) จาก 1) ค่าการกลั่นที่แข็งแกร่งกว่าคาด ท่ามกลางการเพิ่มกำลังกลั่นใหม่ทั่วโลกที่มีจำกัด ส่งผลให้ GRM ยังทรงตัวสูงนาน หนุนฐานกำไรของบริษัทเพิ่มขึ้น 2) ธุรกิจที่ไม่ใช่โรงกลั่นก็แข็งแกร่งเช่นกัน โดยธุรกิจ SAF เริ่มสร้างกำไรได้เพิ่มขึ้น ขณะที่การเข้าซื้อธุรกิจจำหน่ายน้ำมันของเชฟรอนในฮ่องกง ซึ่งมีอัตรากำไรสูงกว่าธุรกิจในไทย คาดสร้างกำไรให้ราว 700-800 ลบ. ต่อปี 3) มูลค่า “ไม่แพง” ซื้อขายที่ P/BV เพียง 0.7x ในปี 2027F เทียบกับ ROE ที่ 14.3% 4) กระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง แม้จะนำเงินบางส่วนไปคืนนี้แต่ยังสามารถรองรับอัตราเงินปันผลที่สูงถึง 16% ปีนี้ 6-7% ในปี 2027-28F
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
CRC “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานขึ้นทำ High-Low ได้ต่อเนื่อง พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD เป็นบวกยกฐานชี้ขึ้นและเส้นค่าเฉลี่ยเรียงตัวยืนยันแนวโน้มขึ้น มีโอกาสยกฐานขึ้นต่อตามกรอบ Uptrend แนวต้านแรก 29.25 ถัดไปที่ 30.75 (Stoploss 26.25)
KKP “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวจากแนว Uptrend Line กลับมายืนเหนือแนวค่าเฉลี่ย 1 เดือนได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นรอบใหม่ในโซนต่ำสนับสนุนการกลับตัวขึ้น แนวต้านแรก 115.50 และถัดไปที่ 121.50 (Stoploss 110.50)