ค่าเงินพม่า หรือเงินจ๊าด อ่อนค่าลงต่อเนื่อง 20% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา เนื่องจากสถานการณ์การระบาด Covid ที่รุนแรง และเสถียรภาพทางการเมืองในประเทศ ส่งผลต่อเงินเฟ้อที่จะเร่งตัวขึ้นในอนาคต เป็นปัจจัย “ลบ” ต่อกลุ่มหุ้นที่ทำธุรกิจในพม่า อย่าง MEGA CBG และ OSP

MEGA มีรายได้จากพม่าประมาณ 40% ของรายได้ทั้งหมด และคิดเป็นประมาณ 20-30% ของกำไร โดยเป็นการขายผลิตภัณฑ์ให้กับตัวแทนจำหน่ายในรูปของสกุลเงิน US$ ซึ่งผลิตภัณฑ์ยาและสินค้าอุปโภคบริโภคเป็นสิ่งที่จำเป็น และส่วนใหญ่เป็นสินค้านำเข้า ทำให้ผู้บริโภคในพม่ามีทางเลือกไม่มากนัก

CBG มีรายได้จากพม่าประมาณ 10% ของรายได้ทั้งหมด และคิดเป็นประมาณ 13-14% ของกำไร

OSP มีรายได้จากพม่าประมาณ 10% ขายรายได้ทั้งหมด และคิดเป็นประมาณ 13-14% ของกำไร

แม้ในทางพื้นฐานเรายังแนะนำ “ซื้อ” MEGA และ CBG แต่ในทางกลยุทธ์ เราแนะนำ “ชะลอ” การลงทุนในหุ้นกลุ่มนี้ไปก่อนจนกว่าจะสามารถประเมินผลกระทบจากการอ่อนค่าของเงินจ๊าด และนโยบายค่าเงินของพม่ามากกว่านี้