แม้โรงแรมของ MINT ในยุโรปจะตั้งอยู่ค่อนข้างใกล้กับตะวันออกกลาง แต่สงครามอิหร่านยังส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานจำกัด เราจึงยังคงแนะนำ “ซื้อ” MINT เนื่องจากมองว่าหุ้นยังมีมูลค่าถูก ซื้อขายที่ 2026 PE เพียง 14.7 เท่า เทียบกับ EPS ที่เติบโตที่แข็งแกร่งที่ 8/15/13% ในปี 2026-28F การเติบโตยังแข็งแกร่ง และมูลค่าน่าสนใจ; แนะนำ “ซื้อ” เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” MINT เนื่องจาก 1) แม้ว่าธุรกิจโรงแรมในยุโรปของบริษัท (คิดเป็น 65% ของรายได้ปี 2025) จะอยู่ใกล้กับตะวันออกกลาง แต่สงครามอิหร่านยังส่งผลกระทบต่ออัตราการเข้าพัก และรายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก (ARR) ค่อนข้างจำกัด โดยทั้งสองตัวเลขยังคงเติบโต ขณะที่ต้นทุนค่าไฟฟ้ามีการทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงไว้แล้ว 2) ธุรกิจในไทยยังอ่อนตัว จากการปรับปรุงโรงแรมและปัจจัยกดดันระยะสั้น แต่คาดว่าทั้งปียังคงเติบโต 3) แม้เราจะปรับลดกำไรปกติปี 2026-2028 ลง 3/3/4% เพื่อสะท้อนการรีไฟแนนซ์หุ้นกู้ลักษณะคล้ายทุน (Perpetual Bonds) ด้วยเงินกู้ระยะสั้น (Bridging […]

Results Comment ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน…… รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version

Results Comment ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน…… รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version

Results Comment ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน…… รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version

ผลการดำเนินงาน 1Q26 ของ BH ออกมาตามที่เราคาด และคาดว่าผลกระทบจากสงครามอิหร่านจะเริ่มเห็นชัดใน 2Q26F ในระยะกลาง BH ยังคงเป็นบริษัทที่เติบโตช้า โดยคาดว่า EPS จะเติบโตเฉลี่ยที่ 2.6% ในปี 2026-28F และการขยายตัวใหม่จะกดดันกำไรสุทธิในปี 2027F คงคำแนะนำ “ขาย” อยู่ในช่วงการเติบโตชะลอตัว; แนะนำ “ขาย” เรายังคงแนะนำ “ขาย” BH ราคาเป้าหมาย (ปีฐาน 2026F) ที่ 156 บาท (จาก 143 บาท) ด้วยเหตุผลดังนี้ 1) BH อยู่ในช่วงการเติบโตของกำไรปกติที่ชะลอตัว เติบโตเพียง 1.3/2.7/3.8% ในปี 2026-28F 2) เราคาดว่าสงครามอิหร่านจะเริ่มกระทบผู้ป่วยทั้งชาวไทยและต่างชาติใน 2Q26F เนื่องจาก BH มีสัดส่วนรายได้จากผู้ป่วยตะวันออกกลางราว 24% ของรายได้รวมในปี 2025 และเศรษฐกิจไทยมีความอ่อนไหวต่อราคาน้ำมัน 3) การเปิดโรงพยาบาลใหม่ที่ภูเก็ตและอาคารใหม่ในรพ.เดิมในกรุงเทพฯ […]

Results Comment ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน…… รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version

Results Comment ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน…… รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version

มุมมองตลาดวันนี้: SET แกว่งแคบหลังทดสอบไม่ผ่าน 1,500 แต่ยังปิดเหนือ 1,490 จุด จากแรงขาย DELTA ขณะที่มีแรงซื้อใน PTT PTTEP CK STECON GUNKUL KCE HANAต่างชาติซื้อ +2,475 ลบ. มองแกว่งกรอบแนวรับ 1,478 ต้าน 1,500-1,510 เน้น Earning Play ทำอะไรดี: ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน The Derivative Story……

Earnings Preview ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน…… รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version

Earnings Preview ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน…… รายงานฉบับภาษาไทย Thai Version รายงานฉบับภาษาอังกฤษ English Version