มองราคาย่อตัวเป็นผลมาจากความกังวลในเรื่องของน้ำท่วมและวิกฤติชิปขาดแคลน ซึ่งเป็นจังหวะที่ดีในการเข้าซื้อ เนื่องจาก

1. ไม่ได้รับผลกระทบจากวิกฤติชิปขาดแคลน ความต้องการรถยนต์ยังแข็งแกร่ง ซึ่งเรามองว่าผู้ผลิตในอุตสาหกรรมรถยนต์เลือกที่จะซื้อชิ้นส่วนไปสต็อกไว้ก่อน เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการผลิตรถยนต์หลังจากวิกฤติชิปคลี่คลาย อีกทั้ง Model ของรถยนต์เปลี่ยนแปลงไม่บ่อย ดังนั้น ชิ้นส่วนรถยนต์อย่าง PCB จึงเก็บสต็อกได้
2. หาก Fed ประกาศปรับลด QE จะยิ่งหนุนให้เงินบาทอ่อนค่า เป็นผลดีต่อหุ้นส่งออกอย่าง KCE
3. คาดว่างบ 3Q21 จะเติบโตได้ดีมาก จากการดำเนินการผลิตเต็มอัตรา คาดกำไรจะเพิ่มขึ้น 42% h-h ในครึ่งปีหลัง และ 59% ใน 2022F
4. ในระยะยาวคาดว่าจะเติบโตได้มากขึ้นจากยอด pending demand และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก ซึ่งจะหนุนให้กำไรของ KCE เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนในปี 2023F
5. มุมมองทางเทคนิค ราคาหุ้นพักฐานโซน 78-80 บาท เพื่อรอการ Breakout แนวต้าน downtrend line บริเวณ 81 บาท ไปทดสอบจุดสูงสุดเดิมที่ 85.5 และ 88.5 บาท

แนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาพื้นฐาน 95 บาท