คาดกำไร 3Q21 อยู่ที่ 1,245 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% y-y และ 12.6% q-q จากหนี้สูญได้รับคืนแต่จะชดเชยไปกับการรับรู้ผลขาดทุนของ JV (ร่วมทุนกับ GSB) จากต้นทุนค่าโฆษณาที่สูงขึ้น และคาดว่าจะเติบโตได้ดีอีกครั้งใน 4Q21 จากยอดสินเชื่อที่ฟื้นตัว รวมถึงการขยายไปยังธุรกิจประกันมากขึ้น ซึ่งเป็นส่วนที่มีรายได้ค่า Commission สูง

แนะนำ “ซื้อ” SAWAD เป้าหมายพื้นฐาน 88 บาท ซึ่งปัจจุบันมี upside อยู่มาก รวมถึงเห็นโอกาสในการฟื้นตัวของกลุ่มสินเชื่ออีกครั้งในระยะถัดไป โดย SAWAD ซื้อขายด้วย PE22 14.5x ต่ำสุดในอุตสาหกรรม

ขณะที่ทางเทคนิคย่ำฐาน 62-64 บาท เป็นจังหวะ “ซื้อ” Rebound เป้าหมายระยะสั้น 67.5 บาท