ตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา KTC มีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งจากยอดใช้จ่ายบัตรเครดิตที่เพิ่มขึ้น ซึ่งดีกว่าในช่วงก่อนโควิด 1Q20

โดยในปี 2022 KTC คาดสินเชื่อส่วนบุคคลโต 7% ยอดใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตโต 10% รวมถึงตั้งเป้าเชิงรุกมากขึ้นโดยจะร่วมกับ KTB เพื่อขยายกลุ่มลูกค้า และขยายพอร์ตสินเชื่อรวมให้โตอย่างน้อย 8% ในปีนี้

อย่างไรก็ตาม แม้แนวโน้มการเติบโตของธุรกิจจะดีขึ้น แต่สำหรับเรายังมองว่า “แพง” เนื่องจากเทรดที่ PE22 27x เทียบกับการเติบโตของ EPS ที่ระดับ 8% แนะนำ “ขาย” พื้นฐาน 56 บาท