Uncategorized 8 June 2022, 02:49

(+) 8 หุ้นปันผลเด่น พื้นฐานแกร่ง

  1. SAT (TP 29) แม้ต้นทุนเหล็กจะสูงขึ้น แต่ 4Q21 คาดว่ายอดการผลิตและส่วนแบ่งกำไรที่ฟื้นตัว ขณะที่ภาพรวมอุตสาหกรรมผลิตรถยนต์ฟื้นตัวต่อเนื่อง ความต้องการรถยนต์ทั่วโลกยังแข็งแกร่ง มองมูลค่า “ไม่แพง” PE22 7.9x และให้อัตราปันผลสูงที่ 7.62%
  2. CPNREIT (TP 24) สินทรัพย์การเช่าภายใต้ CPNREIT ทั้งศูนย์การค้า, สำนักงาน และโรงแรม ฟื้นตัวรวดเร็ว รวมถึงส่วนลดค่าเช่าที่ลดลง คาดกำไรกลับมาฟื้นตัวเร็ว หนุนให้เงินสดปันผลกลับมาอยู่ที่ระดับ 6.97% ในปีนี้
  3. UTP (TP 27) มองว่าได้ผ่านจุดต่ำสุดมาแล้ว แรงกดดันด้านต้นทุนลดลง และจะเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่ 1Q22F เป็นต้นไป จากความต้องการกล่องกระดาษที่แข็งแกร่ง ซึ่ง UTP เตรียมที่จะขยายกำลังการผลิตเพิ่ม 20% ภายใน 3Q22F ขณะที่มูลค่าน่าสนใจ PE22 9x และจ่ายปันผลระดับสูงที่ 6.96%
  4. BANPU (TP 22) คาดกำไร 4Q21 เติบโตเด่นจากราคาถ่านหินที่อยู่ในระดับสูง รวมถึงได้ประโยชน์จากความตึงเครียดรัสเซีย-ยูเครน หนุนให้ราคา Commodities สูงขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่ราคายัง laggard และอัตราจ่ายปันผลในปีนี้สูงถึง 6.9%
  5. BCP (TP 32) ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมัน Brent ที่พุ่งทำสถิติใหม่ต่อเนื่อง ล่าสุดแตะระดับ 96.49 $US/bbl นอกจากนี้ธุรกิจอื่น อย่างธุรกิจสำรวจและขุดเจาะ (E&P) และค้าปลีกน้ำมัน เริ่มฟื้นตัว มองมูลค่า “ถูก” ที่สุดในกลุ่ม PE22 9x จ่ายปันผลดีที่ 6.72%
  6. MC (TP 13) แม้เป็นหุ้นขนาดเล็ก แต่กำไรแข็งแกร่งกว่าคาด จากยอดขายที่ฟื้นตัวเร็ว ด้วยกลยุทธ์ขายช่องทางออนไลน์และ MC Outlet มากขึ้น หนุนอัตรากำไรสูงขึ้น 16.7 – 18.4% ในปี 2022-24F ขณะที่อัตราปันผลอยู่ที่ 6.4%
  7. LH (TP 11) ฟื้นตัวในทุกธุรกิจ ทั้งธุรกิจอสังหาฯ ที่สามารถบรรลุเป้าหมายยอดขายเติบโต 11% ในปีที่ผ่านมา และธุรกิจให้เช่า-ห้าง โรงแรมที่ฟื้นตัวดี รวมถึงได้ส่วนแบ่งกำไรจาก HMPRO ที่ยอดขายใน 4Q21 ทำสถิติสูงสุดใหม่ นอกจากนี้ยังมี Upside ต่อ yield จากการขายอพาร์ตเมนต์ในสหรัฐฯ ใน 2Q22F หนุนอัตราปันผลสูงกว่า 6.2% ในปีนี้
  8. AP (TP 12.5) ยอด Presale ขึ้นเป็นอันดับ 1 ในอุตสาหกรรมจากยอดขายบ้านแนวราบที่เพิ่มขึ้น คาดว่าจะหนุนกำไรเติบโต 14% ในปีนี้ พร้อมด้วยแผนธุรกิจเชิงรุก ด้วยการเปิดโครงการใหม่สูงสุดเท่าที่เคยมีมา คาดว่าจะทำให้ได้ส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นและครอบคลุมกลุ่มลูกค้าได้กว้างขึ้น ขณะที่มูลค่าไม่แพง PE22 6.72x จ่ายปันผลสูงที่ระดับ5.2% ในปีนี้