แนวโน้มกลุ่มท่องเที่ยวฟื้นตัวต่อเนื่อง ล่าสุดสหรัฐฯ ได้ลดความเสี่ยงจากโควิดของไทยจากระดับ 4 เหลือระดับ 3 และอนุญาตให้พลเมืองสหรัฐฯ เดินทางมายังไทยได้ ซึ่งมองว่า AOT เป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการเปิดประเทศมากที่สุด

1. 90% ของรายได้มาจากจำนวนผู้โดยสาร โดยเดือน มี.ค. นักท่องเที่ยวที่เข้าไทยทำจุดสูงสุดตั้งแต่มีการระบาดของโควิด ที่ 6 แสนราย และคาดว่าในเดือน เม.ย. จะอยู่ที่ 9 แสนราย
2. คาดว่ากำไรจะทำสถิติสูงสุดใหม่ใน 2024F เมื่อจำนวนผู้โดยสารฟื้นตัวเต็มที่ เนื่องจากมีการประกันรายได้จากการสัมปทาน Duty Free สูงถึง 2.7 เท่า
3. Upside เพิ่มเติมจากโครงการ Airport City ซึ่งจะหนุนรายได้ในระยะยาว

แนะนำ “ซื้อ” AOT พื้นฐาน 83 บาท (Upgrade วันนี้)