ดัชนีค่าระวางเรือ (BDI Index) ปรับสูงขึ้น 4.71% ปิดที่ 2,578 ขณะที่เรา Upgrade พื้นฐาน ดังนี้

1. การซื้อเรือใหม่ 2 ลำในช่วงที่การเติบโตของอุปทานเรือใหม่อ่อนแอมาก คาดว่าจะหนุนกำไรเติบโตในระยะถัดไป

2. ได้รับผลกระทบจำกัด จากความกังวลด้านเงินเฟ้อที่อาจส่งผลต่อการส่งออกที่น้อยลง เนื่องจากสัดส่วนสินค้าที่ถูกจำกัดมีน้อยกว่า 0.5% ของความต้องการสินค้าแห้งเทกอง

3. มี Upside จาก IMO2023 กฎระเบียบใหม่ในการควบคุม CO2 โดยเรือเก่า (อายุ > 20 ปี) อาจต้องลดความเร็ว และบางลำต้องถูกทิ้ง ซึ่งจะทำให้อุปทานตึงตัวยิ่งขึ้น ขณะที่อายุเรือส่วนใหญ่ของ PSL ต่ำกว่า 10 ปี

4. การเปิดเมืองและการคลาย Lockdown ของจีนจะเป็นปัจจัยผลักดันระยะสั้นต่อราคาหุ้น

แนะนำ “ซื้อ” PSL พื้นฐาน 27 บาท (เดิม 23 บาท) ปรับกำไรเพิ่มขึ้น 7-11% ในปี 2022-24F มองมูลค่า “ไม่แพง” PE23 6x งบการเงินแข็งแกร่ง สัดส่วนหนี้ต่ำ