คาดกำไร 2Q22 ที่ 620 ล้านบาท ลดลง 24% y-y และ 17% q-q แต่เริ่มเห็น downside จากยอดขายที่ลดลง ขณะที่ตลาดเครื่องดื่มชูกำลังฟื้นตัวได้ดี +7% สะท้อนส่วนแบ่งการตลาดที่สูญเสียไปหลังขึ้นราคา

ในส่วนยอดส่งออกดีขึ้นเล็กน้อย ระดับตัวเลขหลักเดียว ขณะที่กำไรขั้นต้นอ่อนตัวจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นและยอดขายที่ลดลง ด้านค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้นจากค่าการตลาด M-150 รูปแบบใหม่

คงคำแนะนำ “ขาย” พื้นฐาน 30 บาท

อย่างไรก็ดี เรายังชอบ CBG มากกว่า ทั้งส่วนแบ่งการตลาดในประเทศที่เพิ่มขึ้น และยอดส่งออกที่แข็งแกร่ง

แนะนำ “ซื้อ” CBG พื้นฐาน 138 บาท