กำไร 2Q22 อยู่ที่ 1.08 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 21% y-y จากสินเชื่อที่ขยายตัวและการตั้งสำรองต่ำ แต่ลดลง 4% q-q โดยกำไรใน 1H22 คิดเป็น 51% ของประมาณกำไรทั้งปี

ขณะที่ KBANK เริ่มเห็นแนวโน้ม NPLs ที่สูงขึ้นจากการสิ้นสุดโครงการช่วยเหลือลูกหนี้ ทำให้มีการตัดจำหน่าย NPLs 1.4 หมื่นล้านบาท โดยจะขาย NPLs ให้กับ JVAMC 3 หมื่นล้านบาททันทีใน 2Q22 ซึ่งยังสามารถจัดการอัตราส่วน NPL ให้อยู่ที่ระดับ 3.7 -4% ตามเป้าหมายในปีนี้

ด้านรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย อ่อนแอลงจากการทำ mark to market ที่ต่ำลง

คงคำแนะนำ “ซื้อ” KBANK พื้นฐาน 190 บาท คาดว่า KBANK ยังสามารถรักษาระดับ NPL ให้ต่ำกว่า 4% แม้ Credit cost จะเพิ่มขึ้น แต่ก็ยังอยู่ในเกณฑ์ที่ต่ำกว่าปีที่แล้ว ขณะที่ได้ประโยชน์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น