กำไร 2Q22 อยู่ที่ 1,520 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% y-yและ 1% q-q  จากปัจจัยหลัก

1. ยอดขายที่เติบโตจากการเปิดสาขาใหม่ใน 4Q21 และ SSSG ในมาเลเซีย
2. รายได้ค่าเช่าเพิ่มขึ้น 34% y-y โดย occupancy rate ใกล้เท่าก่อนเกิดโควิดแล้ว ขณะที่ส่วนลดค่าเช่าเหลือเพียง 5-10%
3. Gross margin เพิ่มขึ้น 54 bp จาก ยอดขายสินค้า private-label ที่เพิ่มขึ้นเป็น 20.6% ใน 2Q22 จาก 19.3% ใน 2Q21

อย่างไรก็ตามกำไรใน 1H22 คิดเป็น 46% ของประมาณการณ์กำไรทั้งปี คาดว่าในช่วงครึ่งปีหลังกำไรจะแข็งแกร่งขึ้นจากเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวและฐานที่ต่ำในปีที่แล้ว

คงคำแนะนำ “ซื้อ” พื้นฐาน 19 บาท ขณะที่ทางเทคนิคราคาฟื้นตัวทะลุ Downtrend line TradeCode แนะนำ “เริ่มสะสม”