กำไร 2Q22 อยู่ที่ 2.53 หมื่นล้านบาท สูงสุดรายไตรมาส ดีกว่าที่เราและตลาดคาดถึง 17% จากค่าการกลั่นที่สูงขึ้นมากใน 2Q22 และกำไรจากสต็อกน้ำมัน

โดยอัตราการใช้กำลังการกลั่นยังเพิ่มขึ้นเป็น 112% ใน 2Q22 จาก 109% ใน 1Q22

ขณะที่ผลขาดทุนจาก Hedging loss และ ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ 1.26 หมื่นล้านบาท และ 1.3 พันล้านบาท ตามลำดับ ชดเชยกับกำไร 1.7 หมื่นล้านบาท จากการขายหุ้น GPSC และกำไรจากสต็อกน้ำมัน 7.6 พันล้านบาท

สำหรับกำไรใน 3Q22 เรามองว่าจะเริ่มชะลอตัวลงจากค่าการกลั่นที่อ่อนตัว แต่อย่างไรก็ดี ด้วยกำไร 2Q22 ที่ออกมาแข็งแกร่งทำให้มีแนวโน้มที่จะถูกปรับกำไรเพิ่มขึ้นในปีนี้ โดยปัจจุบัน เรายังคงคำแนะนำ “ถือ” พื้นฐาน 57 บาท