แนะนำ “ซื้อ” BPP พื้นฐาน 22 บาท (Upgrade วันนี้) โดยเรามองว่าเป็นหุ้นโรงไฟฟ้าที่มีปัจจัยบวกหลายอย่าง :-

1. ได้ประโยชน์จากราคาพลังงานโลกอ่อนตัวลงใกล้ระดับปกติ คลายแรงกดดันกำไรก่อนหน้านี้ ซึ่งคาดว่าโรงไฟฟ้าถ่านหินในจีนกำไรจะค่อยๆฟื้นตัวในปีนี้
2. มีโอกาสซื้อโรงไฟฟ้าก๊าซในสหรัฐฯ เพิ่มซึ่งจะหนุนให้กำไรเติบโต 6-24% ในปี 2023-25F
3. พื้นฐานด้าน ESG ดีขึ้น มีการกระจายไปลงทุนในพลังงานสะอาดมากขึ้น
4. เป็นหุ้น Top pick ในกลุ่มโรงฟ้าที่เป็นทั้ง Growth play และ Value play คาดกำไรเติบโตเฉลี่ย 22% ในปี 2022-25F นอกจากนี้ยังให้ผลตอบแทนปันผลระดับสูงที่ 4.3% ในปีนี้