คาดกำไร 4Q22 อยู่ที่ 430 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25% y-y และ 10% q-q หนุนโดยการเติบโตของสินเชื่อ, รายได้ธุรกิจประกันและการควบคุมต้นทุนได้ดี

อย่างไรก็ดี เราคาดว่า NPLs จะปรับขึ้นสูงกว่าที่คาดไว้ +23% q-q จากสินเชื่อ high-yield ของบริษัทย่อย BGPL ซึ่งเริ่มมีการชะลอการขยายสินเชื่อตั้งแต่ 3Q22 แล้ว โดยบริษัทได้มีตั้งสำรองราว 130 ล้านบาท เพื่อรองรับ NPLs ที่เพิ่มขึ้นรวมถึงระมัดระวังการปล่อยสินเชื่อของ BCPG ทั้งนี้ ASK คาดว่า NPLs จะแตะจุดสูงสุดในช่วง 4Q22

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ASK พื้นฐาน 47 บาท