คาดกำไร 2Q23 อยู่ที่ 241 ล้านบาท ลดลง 72.5% y-y และทรงตัว q-q จากรายได้และอัตรากำไรที่น้อยกว่าคาด มองมี downside risk ต่อประมาณกำไรปีนี้

ปัจจัยหลักที่กดดัน y-y มาจากการลดลงของรายได้บริการโควิด ขณะที่ q-q ทรงตัว เป็นผลมาจาก การฟื้นตัวของรายได้ผู้ป่วยเงินสดโรคทั่วไป ซึ่งผู้ป่วยต่างชาติฟื้นตัวได้แข็งแกร่ง แต่สำหรับผู้ป่วยชาวไทยยังอ่อนแอ นอกจากนี้ในส่วนของรายได้ประกันสังคม (SSS) เติบโตดี +10% หลังมีการปรับอัตราเบิกจ่ายขึ้น

คงคำแนะนำ “ซื้อ” CHG พื้นฐาน 3.8 บาท แต่เรายังชอบกลุ่ม โรงพยาบาล medical tourism มากกว่า อย่าง BH BDMS และ PR9