Wealth Strategy (3Q23): วันที่ 21 กรกฎาคม 2566
ภาคการบริโภค และการท่องเที่ยว ยังจะเป็นปัจจัยหลักที่สนับสนุนเศรษฐกิจไทยขยายตัว 4.0% ปีนี้ ขณะที่การจัดตั้งรัฐบาลที่มีความชัดเจนภายในเดือน ส.ค.นี้ จะเป็น Upside Risk ต่อการดำเนินนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจในปี 2024
แม้ตลาดหุ้นไทยใน 2Q23 จะถูกกดดันจากการหลายเรื่อง เช่น ตลาดแรงงานที่ตึงตัว และอัตราค่าจ้างที่ยังเพิ่มขึ้น ทำให้ Fed ยึดการขึ้นดอกเบี้ยไปอีก 0.25-0.50% ภายในสิ้นปีนี้ และผลการเลือกตั้งที่ “ผิดคาด” โดยพรรคก้าวไกลได้คะแนนเสียงเป็นอันดับหนึ่ง ทำให้สมการการจัดตั้งรัฐบาลที่มีเสถียรภาพทำได้ยากขึ้น… อย่างไรก็ดี เรามองภาพการเกิด “Relief Rally” แค่เลื่อนออกไปจาก 2Q23 เป็นช่วง ปลาย 3Q23-4Q23 มากกว่า ที่จะไม่เกิดขึ้น ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) ดอกเบี้ยกำลังจะ Peak อยู่ดี เนื่องจาก เงินเฟ้อที่มีแนวโน้มค่อยๆอ่อนตัวลง 2) การจัดตั้งรัฐบาลที่จะชัดเจนในเดือน ส.ค. 3) Valuation ที่ถูกเกินไป
แนะนำจัดพอร์ตแบบ “Moderate Risk Portfolio” โดย แนะนำ ZEAL ซึ่งมีกลยุทธ์การลงทุนแบบ Absolute Return และมีความยืดหยุ่นในการลงทุนสูง … สำหรับการลงทุนในต่างประเทศ แนะนำ “ซื้อ” กองทุนหุ้นสหรัฐฯ KT-US-A, กองทุนหุ้นพลังงาน KT-Energy, กองทุนตราสารหนี้โลก TMB-ES-GSBond
(Wealth Strategy เป็นรายงานที่ บล.ธนชาต จัดทำให้กับนักลงทุน โดยมีการวิเคราะห์ภาวะเศรษฐกิจทั้งในประเทศ และนอกประเทศ นโยบายรัฐบาล แนวโน้มตลาดหุ้น-หุ้นรายตัว อุตสาหกรรม กระแสเงินทุน อัตราแลกเปลี่ยน อัตราดอกเบี้ย ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ในรูปแบบที่กระชับเข้าใจง่าย เพื่อให้นักลงทุนสามารถจัดสินทรัพย์ในการลงทุน (Asset Allocation) ได้อย่างมีประสิทธิภาพภายในสภาวะการลงทุนที่มีการเปลี่ยนแปลงรวมเร็ว และมีความหลากหลายมากขึ้นในปัจจุบัน ทั้งนี้ในรายงาน Wealth Strategy ไม่ได้มีเพียงการแนะนำการลงทุนในหุ้นสามัญในประเทศเท่านั้น แต่ยังครอบคลุมถึงการลงทุนต่างประเทศ กองทุนตราสารหนี้ กองทุนโครงสร้างพื้นฐาน กองทุนประหยัดภาษี (RMF และ LTF) กองทุนอสังหาฯ สินค้าโภคภัณฑ์ และการพักเงินในกองทุนการเงินระยะสั้น (Money Market Fund)