กำไร 2Q23 อยู่ที่ 1.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 50% y-y และ 10% q-q ดีกว่าที่เราและตลาดคาดประมาณ 30% จาก 2 ปัจจัยหลัก

1. รายได้ดีกว่าคาด อยู่ที่ 6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 23% y-y จากรายได้ทั้งผู้ป่วยชาวไทยและต่างชาติโต 14% y-y และ 29% y-y ตามลำดับ
2. อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวเป็น 33.2% จาก 31.2% ใน 1Q23 ได้แรงหนุนจาก economies of scale, การเพิ่มขึ้นของผู้ป่วยต่างชาติที่มีอัตรา Margin สูง และการควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดี

โดยกำไร 1H23 คิดเป็น 56% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา มองมี Upside ต่อตัวเลขของเรา

คงคำแนะนำ “ซื้อ” BH พื้นฐาน 278 บาท คาดกำไรเติบโตต่อเนื่องใน 2H23F ทั้ง y-y และ h-h