ก่อนหน้านี้คณะกรรมการป้องกันและปราบปรามการทุจริตแห่งชาติ (ป.ป.ช.) มีการแจ้งข้อหาอดีตผู้กว่ากทม. สุขุมพันธุ์และพวก 13 คน คดีจ้างเดินรถไฟฟ้าสายสีเขียวส่วนต่อขยายไปจนถึงปี 2042 ว่าเป็นการหลีกเลี่ยงและไม่เป็นไปตาม พ.ร.บ. ว่าด้วยการให้เอกชนเข้าร่วมงาน หรือดำเนินการในกิจการของรัฐ ล่าสุดคณะไต่สวนได้ลงมติว่า การกระทำดังกล่าวมีความผิดไม่เป็นไปตาม พ.ร.บ. ร่วมทุนระหว่างรัฐและเอกชน (ที่มา: MGR Online)

ซึ่งจากข่าวนี้ คณะไต่สวนจะต้องรอยื่นเรื่องต่อ ป.ป.ช.ก่อนที่ ป.ป.ช.จะตัดสินใจว่าจะส่งเรื่องฟ้องศาลหรือไม่

โดยเรามองว่าเป็นประเด็นนี้จะเป็น Overhang ต่อราคา BTS จนกว่าจะมีประกาศอย่างเป็นทางการจาก ป.ป.ช. ซึ่งเราคาดว่ากระบวนการสืบสวนน่าจะต้องใช้เวลาเป็นปี สำหรับในฝั่งของ BTS ยังยืนยันว่าสัญญาดังกล่าวถูกต้องตามกฎหมาย

อย่างไรก็ดี เรามองว่าราคาหุ้นได้ตอบรับข่าวนี้ไปพอสมควรแล้ว และเรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” BTS พื้นฐาน 8.8 บาท คาดกำไรจะผ่านจุดต่ำสุดในปีนี้ ก่อนฟื้นตัวในปีหน้า (FY25F) 22%

สำหรับทางกลยุทธ์เราแนะนำ “ซื้อ” BEM มากกว่า พื้นฐาน 11.8 บาท ไม่มีประเด็น Overhang และคาดกำไรทำสถิติสูงสุดใหม่ในปีนี้