คาดกำไร 3Q23 อยู่ที่ 3 พันล้านบาท ลดลง 62% q-q แต่เพิ่มขึ้น 27% y-y

โดยกำไรธุรกิจหลักคาดอยู่ที่ 2.5 พันล้านบาท ลดลง 75% q-q และ 22% y-y จากกำไร chemical ที่อ่อนแอ Chemical spread ปรับตัวลดลง และค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการรับรู้ Fixed cost ใน Long Son Petrochemical (LSP) แห่งใหม่ เดือนละ 350 ล้านบาท ซึ่งค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นเป็น 1 พันล้านบาทต่อเดือน หลังจากเริ่มดำเนินงานในช่วงปลายปีนี้

สำหรับธุรกิจซีเมนต์และวัสดุก่อสร้าง (CBM) ความต้องการยังอ่อนแอทั้งในประเทศและต่างประเทศ กดดัน Margin ลดลงเล็กน้อย q-q

อย่างไรก็ตาม เรามองว่าราคาหุ้นได้ปรับลดลงสะท้อนความกังวล spread อ่อนแอและค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจาก LSP แล้ว ขณะที่มูลค่าปัจจุบันไม่แพง PE24 10x เราจึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” SCC พื้นฐาน 390 บาท