ผลขาดทุนจากการเร่งยึดรถใน 3Q23 กว่า 1.4 พันล้านบาท กดดันกำไร 3Q23 ออกมาต่ำกว่าคาด ซึ่งเรามองว่า KKP ได้ผ่านพ้นจุดต่ำสุดมาแล้ว เนื่องจากคาดว่าการเร่งยึดคืนรถน่าชะลอตัวลง และราคารถยนต์มือ 2 ใกล้แตะจุดต่ำสุด

ขณะเดียวกันบริษัทมีความระมัดระวังมากขึ้นในการปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อ เพื่อลดการตั้งสำรองลง

อย่างไรก็ดี ราคาหุ้นได้ปรับตัวลดลงสะท้อนประเด็นลบดังกล่าวไปพอสมควรแล้ว ต่ำกว่าราคาเป้าหมายที่เราให้ไว้ในปัจจุบัน มองมี downside ไม่มาก และอัตราปันผลที่อยู่ในระดับสูงกว่า 5% ทำให้มี Upside risk ต่อเป้าหมายของเราในปัจจุบัน ที่แนะนำ “ถือ” พื้นฐาน 65 บาท