ผู้ถือหุ้นส่วนใหญ่ราว 99% อนุมัติดีลควบรวม GULF-INTUCH เมื่อวานนี้ มีเพียงส่วนน้อยที่ออกเสียงคัดค้าน ซึ่ง GULF-INTUCH จะต้องซื้อหุ้นคืนจากกลุ่มนี้โดยใช้ราคาปิดของวันที่ 2 ต.ค. ที่ราคา 91 บาทสำหรับ INTUCH และ 56.5 บาทสำหรับ GULF โดยใช้เงินประมาณ 3.1 พันล้านบาท ดังนั้นเราคาดว่าดีลการควบรวมจะดำเนินต่อไปและคาดว่าจะเสร็จสิ้นใน 2Q25F

หากเรารวมกำไรของทั้ง GULF และ INTUCH ในปี 2025F บวกกับ Synergy เราคาดว่ากำไรของ merged-co ในปี 2025F จะอยู่ที่ 2.8 หมื่นล้านบาท

ดังนั้นเรามองว่า ณ ราคาปัจจุบัน GULF และ INTUCH Upside เริ่มจำกัดแล้ว ขณะที่การประมูลโครงการพลังงานทดแทนที่กกพ. เตรียมประกาศรายละเอียดการประมูลในวันที่ 8 ต.ค. นี้ไม่ได้เป็นข่าวใหม่ ซึ่งผู้ได้ประโยชน์หลักยังคงเป็น GULF และ GUNKUL

แนะนำเพียง “เก็งกำไร” GULF พื้นฐาน 54 บาท