กำไร 3Q24 อยู่ที่ 1.09 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% y-y และ 9% q-q ดีกว่าคาดเล็กน้อย จากการตั้งสำรองต่ำกว่าคาด โดยกำไร 9M24 คิดเป็น 78% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา

• สินเชื่อหดตัว 0.1% q-q แต่ขยายตัว 0.3% YTD จากสินเชื่อ Gen 2 ที่ขยายตัว 2% q-q และเริ่มทำกำไรในไตรมาสนี้
• การบริหารจัดการคุณภาพของ CARD X ดีขึ้น และไม่มีการตั้งสำรองเพิ่มเติม โดย Credit cost ลดลงเหลือ 1.8% จาก 1.9% ใน 2Q24 และ Credit cost สำหรับ Gen 2 ลดลงเหลือ 8.6% ใน 3Q24 จาก 10.6% ใน 2Q24
• NIM ปรับตัวดีขึ้น q-q
• รับรู้ขาดทุนจาก divestment of PPV(Robinhood app) 731 ล้านบาทในไตรมาสนี้ และจะลดลงตั้งแต่ 4Q24F เป็นต้นไป
• Opex ยังอยู่ภายใต้การควบคุมที่ดี แม้มีการขาดทุนจากการด้วยค่าหลังปิด Robinhood app ก็ตาม โดย opex เพิ่มขึ้นเพียง 4% y-y

มองมี upside ต่อประมาณการจากสำรองที่ต่ำกว่าคาด คงคำแนะนำ “ซื้อ” SCB พื้นฐาน 123 บาท