กำไร 3Q24 อยู่ที่ 577 ล้านบาท ลดลง 56% y-y และ 60% q-q ต่ำกว่าคาดมาก จาก

• EBITDA หดตัวเหลือ 3.6 พันล้าน ลดลง 24% q-q และ 15% y-y
• อัตรากำไรลดลงเหลือ 10% จาก 14% ใน 2Q24 จากต้นทุน RCP และผลกระทบจากบาทแข็งค่า
• ธุรกิจบรรจุภัณฑ์แบบครบวงจร EBITDA ลดลง 20% q-q และ 21% y-y ขณะที่ยอดขายลดลง 6% จากราคาที่ทรงตัวและการส่งออกไปจีนที่ซบเซา ส่งผลให้อัตรากำไรลดลงเหลือ 12%
• ธุรกิจเส้นใย EBITDA ลดลง 28% q-q

อย่างไรก็ดี คาดกำไร 4Q24F ปรับตัวดีขึ้น ขณะที่บริษัทคาดว่า Fajar จะคุ้มทุนใน 2Q25F

คงคำแนะนำ “ซื้อ” SCGP พื้นฐาน 33 บาท