กำไรสุทธิ 3Q24 อยู่ที่ 417 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 28% y-y และ 117% q-q ใกล้เคียงกับที่เราคาด แต่ดีกว่าที่ตลาดคาด จากแรงหนุนผู้ป่วยเงินสด-ประกันสังคม และอัตรากำไรที่ขยายตัว ส่งผลให้กำไร 9M24 คิดเป็น 75% ของประมาณกำไรทั้งปีของเรา

• รายได้รวมอยู่ที่ 2.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% y-y และ 16% q-q จากแรงหนุนผู้ป่วยเงินสดและผู้ป่วยประกันสังคม ซึ่งประกันสังคมมีการเลื่อนจ่ายเงิน 26 โรคเรื้อรังมาเป็นไตรมาส 3 จากไตรมาส 4
• อัตรากำไรจากการดำเนินงานขยายตัวเป็น 20.5% จาก 17.2% ใน 3Q23 และ 9.4% ใน 2Q24 จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นและการประหยัดจากขนาด (economies of scale)

คงคำแนะนำ “ซื้อ” CHG พื้นฐาน 3.6 บาท คาดกำไร 4Q24F ลดลง y-y และ q-q หลังประกันสังคมย้ายการจ่ายเงิน 26 โรคเรื้อรังมาไตรมาส 3 จากเดิมไตรมาส 4 แต่สำหรับกำไรหลักจากการดำเนินงานเรายังคาดเติบโต y-y