ส่งออกอิเล็กทรอนิกส์โตแรงในเดือนมี.ค. +48% จากการเร่งส่งออกก่อนสหรัฐฯ ขึ้นภาษีนำเข้า ซึ่งกลุ่มที่ demand แข็งแกร่งจะเป็นกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI โดยเรามีมุมมองต่อหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ดังนี้

DELTA : โครงสร้างสินค้าส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับ AI ทำให้มีความต้องการมากขึ้นก่อนขึ้น taritf แต่เรายังคงคำแนะนำ “ขาย” พื้นฐาน 48 บาท จากสัดส่วนสินค้าราว 50% ยังเผชิญกับความเสี่ยงเศรษฐกิจโลกชะลอตัวใน 2H25F

HANA: ส่วนใหญ่เป็นชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ที่เกี่ยวกับมือถือและคอมพิวเตอร์ ยังคงเผชิญกับความต้องการที่ชะลอตัว และมีความเสี่ยงสูง เนื่องจากมียอดขายในตลาดสหรัฐฯและจีนรวมกันราว 40% แนะนำ “ขาย” พื้นฐาน 13.4 บาท

KCE: สถานการณ์ไม่ได้แย่กว่าคู่แข่ง เนื่องจากชิ้นส่วนรถยนต์เจอภาษีนำเข้า 25% เท่ากันหมด และบริษัทมีสัดส่วนส่งออกไปสหรัฐฯ ไม่มาก แต่เผชิญกับยอดขายรถยนต์ที่อ่อนแอตามเศรษฐกิจโลก แนะนำ “ถือ” พื้นฐาน 16 บาท

CCET: มีคำสั่งซื้อเข้ามาแข็งแกร่งในส่วนของ hard disk สำหรับ PC (พื้นฐาน TNS ไม่ได้ Cover)