ภาพรวมหลังประชุมนักวิเคราะห์ กำไรใน 1Q25 อ่อนแอจากยอดขายรถยนต์ที่ชะลอตัว ทำให้ยอดขาย HDI ลดลง และมีการลดราคาท่ามกลางความต้องการที่อ่อนแอ

โดย 2Q25F คาดว่ายอดคำสั่งซื้อจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ยังอยู่ในระดับต่ำ และรถยนต์ Hi-end ใช้ HDI น้อยลง ขณะที่ PCB มีราคาที่ถูกลง

ด้านอัตรากำไรขั้นต้นอาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากการประหยัดต้นทุน แต่มีความเสี่ยงที่อัตรากำไรขั้นต้นจะลดลงหากเสียคำสั่งซื้อ HDI ที่ให้อัตรากำไรสูงไป

เราจึงคงคำแนะนำ “ถือ” KCE พื้นฐาน 16 บาท