Thanachart P.M. Strategy: 12 กันยายน 2568 – ภาพดอกเบี้ยขาลง ช่วยหนุน SET sideway up … “ซื้อ” CPALL
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
- ทิศทางดอกเบี้ยขาลง หนุน SET ปรับขึ้นต่อ ระหว่างรอแถลงนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ: ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ออกมาตามคาด ขณะที่ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ช่วยสนับสนุนโอกาสที่ Fed จะลดดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าเพิ่มขึ้น ขณะที่ SET ค่อยๆ sideway up รอการแถลงนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ รวมถึงความชัดเจนของโครงการ “คนละครึ่ง” ซึ่งคาดว่าจะเริ่มใช้ได้เร็วสุดในเดือนต.ค. นี้…แนะนำ “Selective” 1) กลุ่ม Domestic play อย่าง CPALL CPAXT CPN CENTEL SP TIDLOR CK BAM JMT 2) กลุ่ม AI-related ชอบ ADVANC GPSC BGRIM DELTA
- “ซื้อ” CPALL…หุ้นใหญ่ที่มีมูลค่า “ถูกมาก” ขณะที่กำไรเติบโตแข็งแกร่ง: เราแนะนำ “ซื้อ” CPALL ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 64 บาท (Update วันนี้) จาก 1) มูลค่าหุ้น “ถูกสุด” เป็นอันดับ 2 ในกลุ่มค้าปลีก ขณะที่กำไรทำ record high ในปีที่แล้วจากการเติบโตของธุรกิจค้าปลีก-ส่ง และ 7-Eleven ซึ่งเรามองว่า CPALL สมควรได้รับการ re-rating 2) ธุรกิจหลัก 7-Eleven มีส่วนแบ่งการตลาดถึง 70% และขยายสาขาต่อเนื่อง 700 สาขาต่อปี สวนทางกับคู่แข่งที่ชะลอการขยายสาขาหรือปิดบางสาขาที่ไม่กำไรออกไป 3) กำไรได้แรงหนุนจากการถือหุ้น CPAXT สัดส่วน 59.9% ที่ยอดขายเติบโตเฉลี่ย 3-5% ต่อปี และอัตรากำไรมีแนวโน้มสูงขึ้นจากสินค้าที่อัตรากำไรสูงอย่าง อาหารสด และเฮ้าส์แบรนด์ 4) คาดกำไรโตเฉลี่ย 15% /ปี ใน 2025-27F
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
MINT “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นมายืนเหนือแนวค่าเฉลี่ย 3 เดือน พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic รอบใหม่ในโซนต่ำและ MACD ชี้ขึ้นใกล้พลิกกลับเป็นบวกสนับสนุน แนวต้านแรก 24.70 ถัดไปที่ 25.75 (Stoploss 23.70)
CPAXT “ซื้อ” ราคาหุ้นยกฐานทำ Higher-Low หลังทะลุแนวกด Downtrend Line พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD พลิกกลับเป็นบวกและค่าเฉลี่ยทำ Golden Cross รอบใหม่ แนวต้านแรก 23.50 ถัดไป 24.00 (Stoploss 22.00)