กำไร 3Q25 อยู่ที่ 1.73 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% y-y และ 5% q-q ดีกว่าตลาดคาดราว 5% จาก NIM ที่แข็งแกร่งและรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย

– NIM เพิ่มขึ้น 15bps q-q เป็น 4.88% จากต้นทุนทางการเงินที่ลดลงช่วยชดเชยกับสินเชื่อที่อ่อนแอ

– Non-NII (รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย) เพิ่มขึ้น  32% y-y, 26% q-q จากรายได้ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นและการรับรู้กำไรจากการลงทุน (THAI) รวมถึงเงินอุดหนุนจากโครงการคุณสู้เราช่วย

– NPL ดีขึ้นลดลง 6% q-q สู่ระดับ 2.3%

อย่างไรก็ดี เราคงคำแนะนำ “ถือ” TISCO