สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด

• SET ย่ำฐาน รอดูงบ Real Sector ที่ทยอยประกาศในสัปดาห์หน้า เน้น Selective ต่อไป: ปัจจัยทั้งภายในและภายนอกทรงตัว โดยผลการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ – จีนออกมาใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดหวังไว้ก่อนหน้านี้ แต่ระยะยาวยังคงมีความเสี่ยง เนื่องจากเป็นการพักรบการค้าเพียง 1 ปี ส่วนปัจจัยในประเทศล่าสุดคลังได้ปรับเป้า GDP ปีนี้ขึ้นเป็น 2.4% สะท้อนการส่งออกที่ดีกว่าคาด รวมถึงแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล อย่างไรก็ดี เรามองปัจจัยบวกได้สะท้อนไปยัง SET แล้ว ทำให้ upside อาจมีไม่มาก และระวังผันผวนช่วงประกาศงบ 3Q25 เราจึงยังคงเน้นกลยุทธ์เน้น “Selective” ตามเดิม ชอบ 1) กลุ่ม Global play อย่าง DELTA BCPG GULF GPSC SCGP AMATA และ 2) กลุ่ม Defensive Growth อย่าง ADVANC TRUE CKP
• “ซื้อ” SCGP…Momentum กำไรมีแนวโน้มแข็งแกร่งต่อเนื่องไปยัง 4Q25F: เราแนะนำ “ซื้อ” SCGP ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 21 บาท จาก 1) ผู้บริหารคาดว่าราคาส่งออกและปริมาณการส่งออไปยังจีนจะเพิ่มขึ้น ตาม seasonal และผลจากการที่จีนเข้มงวดการนำเข้าเยื่อรีไซเคิล หนุนกำไรแข็งแกร่งต่อเนื่องใน 4Q25F 2) การเข้าซื้อธุรกิจบรรจุภัณฑ์ในอินโดนีเซีย ช่วยความแข็งแกร่งในตลาดบรรจุภัณฑ์กลุ่มอาหารและเครื่องดื่มให้กับ SCGP และเพิ่มงานปลายน้ำของ Fajar เป็น 26% จาก 18% ซึ่งสนับสนุนการฟื้นตัวของ Fajar ด้วย โดยเราคาดว่ากำไรของ Fajar จะถึงจุดคุ้มทุนได้ในปี 2026F 3) ราคากระดาษบรรจุภัณฑ์และราคาเยื่อกระดาษเริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้น 4) คาดกำไรกลับมาเติบโตได้ 17% ปีหน้า และมูลค่า “ไม่แพง”

หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค

OR “ซื้อ” ราคาหุ้นเริ่มมีสัญญาณ Breakout จุดสูงก่อนหน้าได้ พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก MACD เป็นบวกยกฐานชี้ขึ้นและค่าเฉลี่ยเริ่มทำ Golden Cross ขึ้นได้รอบใหม่ แนวต้านแรก 15.10 และถัดไปที่ 15.50 (Stoploss 14.00)

AOT “ซื้อ” ราคาหุ้นกลับตัวขึ้นหลังผ่านจังหวะพักตัวไม่หลุดค่าเฉลี่ย 3 เดือน พร้อมปริมาณการซื้อขายเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่เกิดสัญญาณซื้อจาก Stochastic ขึ้นรอบใหม่ในโซนต่ำสนับสนุนการกลับตัวขึ้น แนวต้านแรก 42.25 และถัดไปที่ 44.00 (Stoploss 39.75)

ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน : Thanachart P.M. Strategy