กำไรปกติ 4Q25 อยู่ที่ 3.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 21% y-y และ 25% q-q ดีกว่าที่เราและตลาดคาดจากค่าใช้จ่ายภาษีที่ต่ำกว่าคาด หากหักขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรสุทธิอยู่ที่ 3 พันล้านบาท ลดลง 19% y-y แต่เพิ่มขึ้น 16% q-q ส่งผลให้กำไรทั้งปี 2025 อยู่ที่ 9.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% y-y

• EBITDA ธุรกิจโรงแรมอยู่ที่ 1 หมื่นล้าน เพิ่มขึ้น 10% y-y แต่ลดลง 2% q-q โดยทั้งอัตราการเข้าพักเฉลี่ย, RevPar และ ARR ปรับตัวเพิ่มขึ้น
• EBITDA ธุรกิจอาหารอยู่ที่ 1.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% y-y และ 8% q-q ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) -2.6% จากธุรกิจอาหารในไทยและสิงคโปร์ที่อ่อนแอ

คงคำแนะนำ “ซื้อ” MINT พื้นฐาน 37  บาทแนวโน้มกำไรดีต่อเนื่องในปี 2026-28F