พลังงาน

• IVL (TP 60) แนวโน้มเติบโตแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่ม จากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งทำให้ PET Spread ทรงตัวสูง, ธุรกิจ IOD ฟื้นตัว และราคาก๊าซยุโรปที่อ่อนตัวลงจะช่วยลดแรงกดดันในด้านต้นทุน มอง valuation “ไม่แพง” ราคาอยู่ในโซนต่ำ และจ่ายปันผลดีระดับ 5%

ค้าปลีก

• COM7 (TP 47.5) แนวโน้มกำไรดีต่อเนื่องใน 1Q22F จากการขยายสาขาเชิงรุกช่วยให้ได้ส่วนแบ่งการตลาดมากขึ้น และการเปิดตัวสินค้า Apple รุ่นใหม่ เช่น iPhone, iPad จะช่วยหนุนรายได้เพิ่มขึ้น เนื่องจากยอดขายส่วนใหญ่กว่า 50% มากจาก Apple
• GLOBAL (TP 30) กำไรแข็งแกร่งทั้งในประเทศและต่างประเทศ การเพิ่มสัดส่วนสินค้า House brand ที่คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นเป็น 23.5% ในปีนี้ จะช่วยหนุนกำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น ขณะที่การปรับขึ้นของเงินเฟ้อ ไม่ส่งผลกระทบต่อรายได้ เนื่องจากสามารถส่งผ่านต้นทุนไปยังผู้ซื้อได้ และหากราคาเหล็กเพิ่มขึ้นจะยิ่งเป็นปัจจัยบวกต่อยอดขายและกำไร

การเงิน

• ASK (TP 55) รายได้พอร์ตสินเชื่อและรายได้ค่าธรรมเนียมนายหน้าประกันภัยเติบโตต่อเนื่อง ขณะที่ valuation ไม่แพง เทรดที่ PE22 11.56x เทียบกับการเติบโตมากกว่า 25% ในปีนี้

ท่องเที่ยว

• MINT (TP 39) ฟื้นตัวดีเร็วกว่าคู่แข่งทั้งธุรกิจอาหารและโรงแรม เนื่องจากมีสัดส่วนรายได้จากต่างประเทศที่ฟื้นตัวได้ดี คาดว่าจะกลับมีกำไรในปี 2022F
• AOT (TP 69) ได้ประโยชน์โดยตรงจากการฟื้นตัวของผู้โดยสาร หลังจากเปิดประเทศ รวมทั้งการพิจารณาผ่อนคลาย Zero Covid ของจีนจะยิ่งหนุนการฟื้นตัวเร็วขึ้น และมี Upside จากโครงการ Airport city