คาดกำไร 1Q22 ทรงตัว q-q จากแรงกดดันด้าน margin แต่ยังมีกำไรจากธุรกิจซีเมนต์และวัสดุก่อสร้าง (CBM) ที่ดีพยุงอยู่ แต่เราคาดว่ากำไรโดยรวมยังคงอ่อนตัว 6% q-q

สำหรับธุรกิจซีเมนต์และวัสดุก่อสร้าง (CBM) บริษัทสามารถปรับราคาขึ้นเพื่อชดเชยกับราคาถ่านหินที่ปรับสูงขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม margin ใน 1Q22 ยังคาดว่าจะอ่อนตัว จากความต้องการซีเมนต์ในประเทศที่ยังอ่อนแอ แต่คาดว่าจะกับมาเพิ่มขึ้นในช่วง 2H22F

คงคำแนะนำ “ซื้อ” พื้นฐาน 490 บาท มองราคาสะท้อนข่าวร้ายมามากแล้ว