ยอดขายกว่า 70% ของ DCC (ไดนาสตี้เซรามิค) ส่วนใหญ่มาจากตลาดซ่อมแซมบ้านซึ่งชะลอตัวลง จึงเป็นสาเหตุให้ปริมาณขายใน 1Q22 ลดลง 13% y-y แต่อย่างไรก็ตามด้วยราคาขายเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นทำให้ยอดขายทรงตัวใน 1Q22 ขณะที่ตลาดบ้านใหม่ยังปรับตัวได้ดี

โดยเป้าหมายในปีนี้ DCC คาดว่าจะเติบโต 5% y-y และอัตรากำไรเติบโต 22% y-y แม้ราคาพลังงานจะทรงตัวสูง แต่ DCC สามารถผลักต้นทุนไปยังผู้บริโภคได้ และการติดตั้งแผงพลังงานแสงอาทิตย์จะช่วยลดต้นทุนค่าไฟไปได้ประมาณ 7 แสนบาท/เดือน

ในส่วนของพื้นที่เช่า DCC มีแผนที่จะลดอัตราส่วนลดค่าเช่าลง ซึ่งจะช่วยให้รายได้ส่วนของค่าเช่าดีขึ้นตั้งแต่ 2Q22F เป็นต้นไป

คงคำแนะนำ “ซื้อ” พื้นฐาน 3.4 บาท มองมูลค่า “ไม่แพง” เทรดที่ PE22 15x เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต 10 ปีที่ 20x และให้ปันผลสูงที่ระดับ 7%