การผลิตถ่านหินออสเตรเลียยังคงต่ำกว่าเป้า 2.9 ล้านตันใน 2Q22F ซึ่งปัจจุบันผลิตได้เพียง 1.9 ล้านตัน ซึ่งราคาถ่านหินส่งออกยังทรงตัวระดับสูงที่ $200+ ต่อตัน โดยบริษัทเตรียมลดสัดส่วนการขายในประเทศลงเหลือ 50% และเพิ่มราคาขายเพื่อให้สอดคล้องกับราคาส่งออก ขณะที่มีการ Hedging ก๊าซในปีนี้เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 70%  ส่วนที่เหลือจะได้ประโยชน์จากราคา Spot ที่สูง

คงคำแนะนำ “ซื้อ” BANPU พื้นฐาน  17 บาท มองราคา laggard มาก ยังไม่สะท้อนราคาถ่านหินและก๊าซที่ปรับตัวสูงขึ้น