กลุ่มโรงกลั่นรายงาน กำไร 2Q22 ส่วนใหญ่แข็งแกร่งกว่าคาดมากจาก ค่าการกลั่นที่สูงขึ้นใน 2Q22 แม้ว่าเรามองว่าใน 3Q22 จะเห็นการอ่อนตัวของค่าการกลั่น แต่ด้วยราคาที่ปรับลดลงมาแรงจากประเด็นกำไรที่ต้องส่งมอบให้ภาครัฐฯ ที่ยัง Overhang อยู่ ประกอบกับด้วยโครงสร้างของอุปทานที่ยังตรึงตัว ล่าสุด EIA รายงานสต็อกน้ำมันเบนซินลดลงต่ำกว่าคาดใน สัปดาห์ที่ผ่านมา

เราจึงมองมีโอกาสในการ “เก็งกำไร” TOP (TP 57) มี Upside จากการปรับประมาณกำไรปีนี้เพิ่มขึ้น

และ “ซื้อ”

1. ESSO (TP 16) Top pick ของกลุ่ม ฟื้นตัวดีทั้งธุรกิจสถานีบริการน้ำมัน จากการเดินทางที่ฟื้นตัว, กำไรกลุ่มโรงกลั่นที่แข็งแกร่ง และคาดว่าจะกลับมาจ่ายปันผลในสิ้นปีนี้
2. SPRC (TP 15.5) ประกาศงบ 2Q22 วันนี้ ซึ่งคาดว่าจะออกมาแข็งแกร่งเช่นเดียวกับกลุ่ม
3. IRPC (TP 4.4) ฟื้นตัวดีในทุกกลุ่มธุรกิจ ในขณะที่ Downside จำกัด