1. การเปิดประเทศที่เร็วกว่าที่ตลาดคาดหวังมาก และการผ่อนคลายนโยบายต่อภาคอสังหาฯ จะเป็นแรงส่งให้เศรษฐกิจจีนฟื้นตัวดี สวนทางกับเศรษฐกิจโลกชะลอลง

2. ตัวเลขเงินเฟ้อของจีนยังอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับประเทศชั้นนำอื่นๆ สนับสนุนให้ธนาคารกลางจีนสามารถดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย/กระตุ้นการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ได้อย่างต่อเนื่อง

3. ว่าที่นายกฯ หลี่เฉียง เป็นสาย “pro-growth” เป็นผู้ริเริ่มตลาดหุ้นแห่งบริษัทนวัตกรรม STAR Market, เป็นคนที่ให้ความสนใจกับภาคธุรกิจ-นักลงทุนต่างชาติเป็นอย่างมาก สามารถดึงดูดให้บริษัทระดับโลก อย่าง Tesla เข้ามาตั้งโรงงานในจีนได้สำเร็จ, เป็นลูกน้องคนสนิท-ได้รับความไว้วางใจจาก ปธน.สี จิ้นผิง มาอย่างยาวนาน แตกต่างกับนายกฯ หลี่ เค่อเฉียง ที่มาจากคนละขั้วการเมือง… คาดคุณสมบัติดังกล่าว จะมีส่วนช่วยให้หลี่เฉียงสามารถโน้มน้าว สี จิ้นผิง ไม่ให้เคร่งครัดต่อภาคธุรกิจมากเกินควร

4. เราแนะนำ “ซื้อ” กองทุนหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่ UCI ที่

– เน้นลงทุนในบริษัทจีนในแผ่นดินใหญ่ที่ (a) ใช้นวัตกรรมในการช่วยดำเนินธุรกิจ ซึ่งจะได้รับการสนับสนุนจากยุทธศาสตร์ใหญ่ Made in China 2025 ที่ภาครัฐมักออกนโยบายมาเกื้อหนุน-ลดภาษี ให้กับพวกบริษัทดังกล่าว (b) ได้ประโยชน์จากการบริโภคที่มากขึ้น ซึ่งได้รับลมหนุนจากการเปิดเมือง-การเพิ่มขึ้นของสังคมเมืองในระยะยาว

– หุ้นแผ่นดินใหญ่มีความน่าสนใจ เช่น (a) ทางเลือกการลงทุนที่หลากหลายกว่าหุ้นจีนในตลาดอื่นๆ (b) มีกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคเป็นสัดส่วนหลัก จึงได้ประโยชน์มากจากการปลดปล่อย pent-up demand ที่ถูกอั้นไว้มานาน (c) ได้รับแรงกดดันจำกัดจาก นโยบายป้องกันการผูกขาด ซึ่งเน้นการจับตาดูบริษัท Big Tech

– บริหารการลงทุนโดย บลจ. ท้องถิ่นชั้นนำในจีน PingAn ที่มีความเข้าใจกฎระเบียบ-นโยบายในประเทศเป็นอย่างดี, ปรับพอร์ตบ่อย เหมาะสมกับตลาดหุ้นแผ่นดินใหญ่ที่มีรายย่อยเป็นผู้เล่นหลัก