Flow นักลงทุนต่างชาติเร่งตัวต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปี จากการกระจายความเสี่ยงออกจากจีน โดยรอบนี้เป็นการลงทุนที่มาพร้อม Supply chain ที่เกี่ยวข้องกับ EV ทำให้เรามองว่าการลงทุนในรอบนี้จะอยู่นานกว่า 4 ปี เป็น “บวก” ต่อกลุ่มนิคมฯ โดยตรง หนุนความต้องการที่ดิน และเริ่มเห็นราคาที่ดินในนิคมฯ ปรับสูงขึ้น แนะนำ “ซื้อ”

1. WHA (TP 6) เป็น Top pick ในกลุ่มนิคมฯ ได้ประโยชน์มากสุดจากธุรกิจที่หลากหลาย เช่น ธุรกิจนิคมฯ คลังสินค้า และโรงไฟฟ้า มี land bank เยอะเป็นอันดับ 2 รองจาก AMATA ซึ่งลูกค้าที่เข้ามาส่วนใหญ่เป็นกลุ่ม EV อย่าง BYD GWM นอกจากนี้ WHA ยังปรับขึ้นราคาที่ดิน 7% ในปีนี้
2. AMATA (TP 30) มี land bank มากที่สุด 1.3 หมื่นไร่ โดยส่วนใหญ่อยู่ที่ชลบุรีและระยอง ซึ่งเป็นทำเลที่ดี มีความต้องการที่ดินแข็งแกร่งมาก ทำให้มีอำนาจในการต่อรองราคาได้ดี ขณะที่ธุรกิจโรงไฟฟ้าเข้าสู่รอบการฟื้นตัว
3. ROJNA (TP 8.5) มูลค่า “ไม่แพง” ราคา laggard กว่า WHA และ AMATA คาดว่ามาจากความกังวลการลงทุนใน GULF ที่กังวลนโยบายก้าวไกล อย่างไรก็ดี ธุรกิจนิคมฯ เติบโตได้ดีตามอุตสาหกรรม โดยลูกค้าส่วนใหญ่จะเป็นลูกค้าขนาดเล็ก-กลางจากจีนในหลายอุตสาหกรรม นอกจากนี้ มองได้ประโยชน์จากธุรกิจไฟฟ้าที่ฟื้นตัว