ภาพรวมหลังประชุมนักวิเคราะห์ ผู้บริหารเห็น Momentum การเติบโตของธุรกิจโรงแรมแข็งแกร่ง ยอดการเข้าพักเฉลี่ยของเดือน ก.ค. อยู่ที่ระดับ 70% ขณะที่ RevPar แซงหน้าระดับก่อนเกิดโควิดแล้ว (ปี 2019) และ ราคาห้องพักเฉลี่ย (ARR) เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยคาดว่า demand ของธุรกิจโรงแรมในไทยจะฟื้นตัวดีขึ้นใน 2H23F ช่วง High season และ 4Q23F สำหรับมัลดีฟส์

ด้านธุรกิจอาหารเติบโตดีต่อเนื่อง มีการออกผลิตภัณฑ์ใหม่และทำการตลาดมากขึ้น หนุน SSSG ขยายตัว พร้อมทั้งเปิดสาขาใหม่ แม้ต้นทุนจะเพิ่มขึ้นแต่บริษัทยังสามารถควบคุมได้ดี และพยายามที่จะขยาย Margin เพิ่มขึ้นใน 2H23F

โดยรวม MINT คาดว่า EBITDA margin จะกลับมาสู่ระดับก่อนโควิดภายในปีนี้ สำหรับต้นทุนทางการเงินบริษัทกำลังเจรจากับธนาคารเพื่อเปลี่ยนดอกเบี้ยจาก float rate เป็น fixed มากขึ้น ซึ่งปัจจุบัน สัดส่วน float:fixed อยู่ที่ 43:57

เราจึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” MINT พื้นฐาน 40 บาท